24.517 visualizações27 de jul. de 2020
economia tudo isso afeta por bem ou por mal o modelo de negócios da seguradoras que já estavam passando por uma transição devido a outros fatores como o surgimento de seguradoras digitais as enxutex mas será que elas ainda são uma boa opção de investimento ou cafeína de hoje responde pelo exame vamos mostrar tudo sobre o mercado de seguros um dos setores da bolsa mais conhecidos por sua solidez nos negócios vamos mas depois da minha vó e aí é isso mesmo dono de no tio você é um rapaz que gosta de seguradoras você está segurado você que poderia assegurar a sua voz o seu cabelo o seu bíceps eu não sei acalma a pele você não seguro dos glúteos uma vez em tem gente faz mais nenhum patrimônio aí não posso ir não sei se ou uma fonte importante de renda associada ao trabalho ou trabalhar ela exatamente cada um deve segurar tem seguro para tudo mas seguradoras enfim prestam um serviço aí é no brasil aí para o mercado em expansão e é disso que falaremos um dia de hoje é exatamente no mundo inteiro as perdas do setor de seguros com coronavírus devem atingir 23 bilhões de dólares em 2020 segundo a voz de londres maior mercado de seguros do mundo aqui no brasil o impacto ainda não foi totalmente estimado mais como é possível notar as empresas no momento perdem do ibovespa no ano olha só os dados a gente tem e as ações da sulamérica em queda de 21 por cento bb seguridade 27 porto seguro 15 e r&b 77 e o ibovespa nesse corte aí é um uma queda de treze por cento é a lista não inclui os planos de saúde já que seguros de saúde no brasil operam em outro modelo seguradoras são compradoras de risco isso é compra um risco de uma perda o mesmo de uma indenização a ser paga sobre uma determinada a condição o modelo delas funciona com o segurado pagando o prémio seguradora para ter seu direito ao seguro caso aconteça algum sinistro uma situação como um acidente em que seja preciso consertar o carro ou uma perda total que pode se concretizar em dado período seguro de carro por exemplo costumam ser anuais né os planos de vigência perfeito as seguradoras recorrem uma parte do valor né então as duas seguro a ser pago nesta eventualidade o total desse dinheiro chamado the fruit costuma ser investido pela seguradora para ter uma ideia no caso da porto seguro uma das maiores do país para cada real ganho com as operações de seguro outro real do lucro vem das operações financeiras nada mal e esse ganho dos investimentos foi um grande impulso para o ônibus se tornar um dos investidores ou melhor investidor mais rico do mundo e possivelmente o maior divulgador do investimento em seguradoras tem até aquela frase dele não há risco ruim mas taxas de seguro ruim isso uma frase o seu interdita tudo bem é a frase dele você manda lá o ar arroba buffet.com ponto dinheiro muito bem ao comprar a seguradora de automóveis gueko boi que passou a usar o flute para o que comprar ações nos anos 80 tinha aquele dinheiro a ele e ele aplicava desse jeito aliás ele costuma dizer que gosta muito desse tua né diz até que foi crucial para aberto jair ser o que é mas aqui no brasil é mais comum a seguradora aplicar na renda fixo essa todavia não é a única fonte de receita da seguradora só que no brasil elas também ganham dinheiro com gestão de previdência privada seguro de vida profissional e de saúde no caso de r&b ou segmento eu de resseguradoras a empresa é a única na b3 que é uma seguradora das seguradoras ou seja em troca de parte das apólices ajuda a diluir o risco assumindo a obrigação de cobrir parte das indenizações se tiverem que ser pagas o setor corre atrás do ibovespa no ano em a despeito dos números em um momento de alta os investidores foram atrás de ações o maior potencial de valorização e neste cenário acabaram escolhendo outras companhias verdade mas porém não é uma resposta a números ruins ao sul américa por e o abateu seiscentos milhões de reais em dívida do fim de 2019 em relação ao fim do primeiro trimestre a porto seguro conta com 15 milhões em caixa problemático mesmo é o caso da e r&b única resseguradora da b3 com essa queda imensa 77 por cento março devido a problemas de gestão e nos balanços dos quais já falamos aqui esses problemas gente já fez aí um especial disso apesar de algumas previsões catastróficas feitas lá em fevereiro março o setor de seguros até que foi bem no pior momento da bolsa no ano né reforçando aquela percepção de que seguradora são um refúgio na bolsa em momentos de crise devido à solidez nos negócios as ações acabam caindo menos e quando a gente olha o retorno do lucro líquido sobre o patrimônio o chamado roi até mesmo e r&b vai relativamente bem o desejável digamos assim será que a gente pode estabelecer é né de referência é acima de quinze por cento e olha o resultado deste ano a gente tem sulamérica 14,6 por cento porto seguro 16,2 tem aí e r&b em do meio também e bb seguridade apenas a sulamérica tá levemente abaixo dos quinze por cento nesse caso é e a bb seguridade conta com esse retorno todo expressivo devido ao uso da estrutura do banco do brasil em todo país para vender o seguro já que as duas empresas contam com a energia nos negócios mas a maior fonte de renda da receita da bb seguridade é a corretagem não o seguro o banco vende pagando corretagem a bb seguridade o banco pode vender não seguro mais precisa aí de uma seguradora associada para oferecer o serviço em tese o banco trazer livre para vender serviço a outra seguradora é o que poderia acontecer em uma eventual privatização sempre que isso e é esse assunto esse tema as ações a pé do banco acaba se valorizando bastante porto seguro é muito forte em seguro de automóveis tem 27 por cento de participação neste mercado é esse é o bb seguridade tem os negócios entrelaçados ao banco do brasil existe uma sinergia aparecida entre porto seguro e itaú que é dono de trinta por cento da empresa mas é diferença que a corretagem fica com o banco e com corretores o lucro da porto seguro vem mesmo do seguro muito bem além da presença de mercado outro fator conta a favor da seguradora seu próprio modelo de negócio né como é que ela funciona o mercado de seguros tem afinal de contas características que costumam atrair investidores de longo prazo baixo risco pagamento antecipado a outra feita habilidade ser um setor resistente a crises até mesmo a uma epidemia como foi o caso de coronavírus exatamente vamos lá primeiro o risco das em baixo já que as empresas é que preço que ficam à margem de risco de um seguro um seguro sobre um evento com uma indenização cara como um desastre natural obviamente vai ter uma apólice cara se alguém faz um seguro de vida dependendo da idade também pagará um valor ao número do ex a parte do modelo das seguradoras mais elogiada por enquanto por exemplo é que elas geram caixa e tem caixa bastante inclusive porque porque as seguradoras recebem antes pelo serviço que vão prestar e é verdade é que a grande maioria das pessoas pagam para não usa essa é uma pequena parcela dos segurados acaba usando o seguro de fato nos estados unidos esse percentual lá na casa dos dez porcento terceiro ponto como a seguradora as pontas com todo esse dinheiro em caixa para investir e ainda pago apenas uma parte dos seguros o modelo acaba sendo altamente ainda número quatro é o modelo oi gente mesmo em momentos de crise empresas e pessoas tendem a manter o seguro diante da incerteza um exemplo é o plano de saúde as empresas também precisam manter o seguro para proteger o negócio quem tu lugar as medidas de isolamento resultaram em menos carros nas ruas brasileiras assim diminuíram o número de acidentes com a se ter uma ideia a polícia pega os números comparado ao período pré pandemia a redução na cidade chegou a ser oitenta por cento já nas rodovias foi 35% menor também derrubou o número de mortos em são paulo o mês de abril registrou 36 por cento menos mortes o que é a menor marca desde 2007 quando começou a série histórica aqui perfeito pelo governo paulista ou ir além disso tem essas mudanças recentes que aconteceram com as pessoas passando a usar mais por força da contingência por força da situação uma dele é muita já tinha o seguro contratado para o carro por exemplo acabaram deixando o carro mais parado reduziu a sinistralidade reduziu é o risco de acidentes é o tamanho dia de seguro né que as as empresas seguradoras terão que pagar o desembolso das empresas diminuiu em mente mente então nesse sentido foi uma externalidade relativamente positiva para as empresas não sei que dá para falar isso não é uma tudo tem dois ou menos mas tu não tem dois pontos aí do carro a pessoa vai sozinha ou com sua família normalmente o que oferece muito menos risco de contaminação enquanto a epidemia do convívio durar enquanto esses músculos aqui também não usar placares e obviamente em sorocaba dentro o efeitos nos balanços futuros da seguradora essa eles aqui olha um outro fator que a gente tem que lembrar sempre que o setor de seguros ainda é pouco desenvolvido no brasil você começa a reconhecer o problema alertando para este ponto né e isso das seguradoras o que é muito fácil oi e o mercado completamente saturada aquela bom esse aqui pessoal vai ter mais dificuldade para expandir suas operações quando a gente compara o brasil com o resto do mundo ver que aqui tem um pista livre para ampliar de fato é um tipo de segmento muito desenvolvido lá fora e aqui pode crescer bastante ainda né o mesmo tempo se você se interessa pela seguradora deve levar em conta o que que também existem claro alguns eventuais percalços umas pedras do caminho para o setor continuar se desenvolvendo nos próximos anos vamos falar a respeito disso começando com o primeiro sabe que vai com você apesar de um relativo baixo o risco inicial ainda não se sabe como o setor vai ser afetado pela crise pela pandemia pode ser afetado por exemplo por uma queda mais forte nas apólices principalmente de veículos com o número de emplacamentos caindo cai o número de seguros contratados possivelmente mudanças no trabalho como de home office também podem levar empresas a reduzir estrutura e patrimônio deixando aí os seguros mais e se diminuindo assim a margem da seguradora são bons mais uma questão ainda o risco de queda nas vendas de novas seguros com devido à alta do desemprego ea perda de renda da população neste cenário a seguradora serão obrigadas a baixar preços para manter o atrás segurados com impacto nos resultados não tem um terceiro ponto é que a gente pode destacar é que em meio à crise do convide as seguradoras podem ser afetadas também pela aquilo que eu comentei que são as enxutex que são na verdade empresas de tecnologia que vendem segura o modelo que surgiu está ganhando espaço a gente pode chamar de seguradoras digitais em que você paga pelo uso não pelo seguro a 100 porcento do tempo que o modelo tradicional ou seja você tem aí você pode segurar o carro durante uma semana duas semana então exemplo você tem um carro paz um artigo seguro ao voltar mesmo seguro então isso tende a ser mais preciso quanto a riscos e aí talvez a seguradoras mais antigas têm dificuldade de saber o preço né porque ele pega uma média do mercado mas em média você já sabe do ser humano em média tem muito shiko e você depois editor um ser humano com um testículo e um seio para os nossos espectadores entender a cara do ser humano médio a cara não corpo a cobrança é feita de acordo com o tempo de uso como sempre está enxergando nesse caso assim showtec né seguro paga proporcionalmente mais pelo serviço o segurado né você que contrata claro que por minutos você for postar mais nada só que evidentemente quando você é ativa esse tipo de operação você tá pagando por um tempo menor então no combo o resultado final é de um custo menor para o segurado para o usuário esse modelo levado adiante pelas enxutex de afeto os tradicionais e nos estados unidos lá elas enfrentam uma certa estagnação são mesmo antes do coronavírus aqui no brasil a gente pode destacar entre as empresas que começam a aparecer aí a 88 tem showtec ator garantido ea tim segue essa última explora modelo pay-per-views quarto ponto investimento e seguro também deve levar em conta de que se no brasil a um amplo espaço de crescimento quando comparamos com outros países o brasileiro não é um grande entusiasta em 2017 um estudo da universidade de oxford apontou que apenas uma em cada cinco pessoas no brasil tem algum tipo de seguro eu não diria só quer um entusiasta marca história primeira coisa que você ser um país pobre o cara não tem dinheiro para na primeira coisa ele vai querer algum encanada luz tem isso aí vamos para os bens duráveis né então ele vai lá tentar comprar fogão vai comprar geladeira depois que ele tem tudo isso ele vai para o serviços e aí sim seguradoras então isso tem a ver e com a riqueza no país vem mas números da fenaprevi federação nacional da previdência privada e vida que representa as empresas do setor são de uma participação bem menor só 10 por cento dos brasileiros têm algum tipo de seguro então veja como é uma um ponto que vale ser destacado mesmo indica até a possibilidade de crescimento no futuro quando a gente analisa nesse aspecto é domingo apesar dos aspectos positivos você precisa levar em conta essa resistência nacional de se fazer o seguro não é à toa que tanto a repetimos a frase se faz seguro é para não usar afinal de contas ninguém quer ter o carro batido tem que acionar outros tipos de seguro é e por fim um risco para beber seguridade é a relação com o banco do brasil ambas as empresas estão submetidas ao risco de intervenção política já que o governo indica o presidente do banco do brasil e esse é sempre um elemento de empresas que sofrem algum tipo de a divina interferência ou que estão debaixo da esfera de influência política e suas vezes atrapalha mesmo os negócios isso mesmo vale para aí rb onde o governo tem uma golden share ou seja ele tem aí uma ação que influencia na administração e isso complica o investimento de longo prazo que você não sabe quem vai ser o próximo vou ver qual que é a visão que vão fazer então investidor bota isso aí no preço muito bem essa mensagem que as seguradoras então como a gente disse tem um papel são vistas como empresas mas só óleo de né pelo tipo de mercado pela previsibilidade de caixão um pouco maior vamos ver o que acontece daqui para frente com elas no ibovespa até agora no ano não tiveram um desempenho melhor do que a média do mercado por todos esses fatores que a gente falou e sempre que as ações caem conjunto acabou surgindo oportunidades diferentes no setores então em um momento onde tá tudo lá é depressivo do ponto de vista de preço tudo achatado os ah tá bom selecionando aquelas que têm um potencial maior de disparada que quando a maré está baixa vemos quem está no item não está então pode ser uma chance boa principalmente com os balanços aí que estão juntos segundo ou uma semana valeu tchau tchau e aí