o Olá pessoal bem-vindos E hoje nós temos um vídeo muito único para vocês porque nós vamos analisar Crypton moedas de forma fundamentalista faz meses que eu tô pesquisando esse assunto E você deve ter visto que esse vídeo mais longo do que o normal porque o conteúdo dele poderia facilmente fazer parte de um curso pago a única razão pela qual tô sultanes de graça é porque eu realmente acredito nessa classe de ativos e quero que mais pessoas compreendam ele também gente Crypton Moedas não é um bicho de sete cabeças só é um ativo novo vamos lembrar que bolsa investimentos em ações isso daí também já foi considerado o cassino isso daí
também já foi considerado pura especulação no passado e o único motivo pelo qual hoje a gente olha para isso de forma diferente é porque já existem aí mais de 100 anos de acadêmicos fazendo estudos e Estudos em cima de Como avaliar uma ação para criptomoedas nós Infelizmente ainda não temos tudo isso nós Infelizmente ainda não temos a resposta para todas as perguntas mais eu faço o argumento de nós já temos o suficiente para iniciar uma análise de investimento com o os fundamentos desse ativo Então nesse vídeo Vou compartilhar tudo que eu descobri sobre isso compartilhar também Minha estratégia de investimento com vocês logo depois essa mensagem do nosso patrocinador blog pa pode sair permite que você tenha renda passiva com suas Crypton moedas ou a tem dólar a taxa de nove porcento ao ano como aplicação renda fixa pode sacar a hora que quiser empresa e super sólida sediada no museu a com auditoria utilize o link na descrição para ganhar até $250 e veja mais no final desse vídeo ok pessoal e última coisa que a gente começar eu quero lembrar que esse vídeo não é recomendação de investimento tudo que está sendo colocado aqui é pura reflexão teórica para a gente conseguir compreender melhor essa classe de ativos tudo está em fase de estudos ainda pelo mercado tudo que está em fase de descobrimento pelo mercado não é nada uma resposta definitiva é só colocando um Framework aí mesmo pra gente aprender a pensar e refletir sobre o valor desses ativos vamos começar explicando o que é uma análise baseada em fundamentos e porque ela é e para quem não sabe o mercado tem basicamente duas visões sobre a economia uma dessas visões diz dos mercados são eficientes ou seja todas as rescisões domados pelos players do mercado elas fazem sentido porque são pessoas aí altamente treinadas em operativos e com todo tipo de informação possível que portanto ser Estão dispostos a vender ou comprar por um determinado preço Então esse preço dado pelo mercado é o preço real dos ativos porque os mercados são eficientes a outra teoria diz que os mercados não são eficientes e sim sujeitos a todo tipo de mania todo tipo de especulação Euforia medo certo pânicos e que isso daí move Às vezes o mercado longe do que seria e o preço justo dos ativos e para mostrar como esse debate ele é acalorado e não existe assim um certo e o errado nessa equação que eu vou relembrar aqui o prêmio Nobel de economia de o prêmio Nobel ele existe aí para premiar aquelas pessoas que mais geraram valor para a sociedade então no caso de um economista seria aquele que desenvolveu o modelo que melhor explica por exemplo né as coisas da economia e aí diante disso O que você acha que aconteceu quem ganhou o cara que fala que o mercado eficiente ou o cara que fala que o mercado não é eficiente curiosamente ganharam as duas teorias muito Embora ela seja um Opostas ganhou o economista Eugénio fama por sua hipótese do mercado eficiente e criou também o autor do livro O mito dos mercados Racionais que fala justamente o oposto que diz que as a hipótese é um dos maiores recuos da história no pensamento econômico então vez que esses debates aí entre áries e técnica ou análise fundamentalista entre você comprar uma tendência você comprar e segurar essa bate aí existem em todos os níveis do mercado mas no caso descrito moedas eu acredito que um análise fundamentalista a mente importante que quando você tem um ativo aí que de repente pode cair 90 80 porcento como acontece com as que tão moedas o que que vai te dar segurança né numa situação como essa de não perder a cabeça e não achar que o mundo acabou né de você conseguir segurar esse ativo pelo tempo necessário para ele subir de Valor somente uma análise fundamentalista que te mostre que aquela queda é totalmente racional eu sei que hoje é difícil de pensar nessas possibilidades aí do mercado que tô morrendo as caí noventa porcento mas eu acho que é sempre bom lembrar o que eu falei ali naquele vídeo que eu comparei o mercado de que tu moedas com uma bolha pontocom algum acredito que escrito moedas estejam numa bolha mas vale lembrar que não é porque você está investindo um ativo que tem uma tecnologia revolucionária que necessariamente aquele ativo o seu vai render muito dinheiro vocês lembrarem naquele vídeo eu citei essa empresa aqui chamada web van que a proposta dela entregar compras de mercado para sua casa exatamente o que é feito hoje por empresas como é só que que acontece ela foi feita numa época em que as tecnologias necessárias para tornar esse operacional ainda não existiam se não tinha smartphone você não tinha GPS eu não tinha nada disso então ela foi uma empresa muito Pioneiro com uma ideia fantástica altamente revolucionária foi criado no mercado totalmente revolucionário que o mercado de internet mas mesmo assim acabou não vingando ela chegou a valer mais de 1 bilhão de dólares e ainda assim todo mundo que investiu aqui perdeu sem por cento de investimento mesma coisa no mercado de criptomoedas a maioria dos projetos tem ideias e propostas fantásticas para resolver problemas imensos da nossa sociedade Mas quando você vai ver aplicação prática disso a maioria deles também ainda nem saiu do Papel então que vai decidir se você vai ganhar dinheiro com isso daí eu não não é essa é a ideia é só fantásticos essa tecnologia revolucionária mas quanto tempo vai demorar para isso daí acontecer se esses projetos que tá nascendo agora conseguirem vingar Maravilha se não conseguirem é possível que alguns deles desapareçam e venho a ressurgir mais para frente com outros nomes através de outras empresas só que só quem vai ganhar dinheiro com isso é quem investir nessas outras empresas que derem certo outro exemplo aqui é o caso da Amazon notem que ela chegou a cair 95% quando estourou a bolha pontocom Mas ela é uma empresa com ótimos fundamento Então ela se valorizou muito desde então e mesmo quem comprou aqui no pico Ganhou muito dinheiro se conseguiu segurar durante essa baixo aqui agora que faz a gente conseguir segurar em momentos como esse é só uma análise fundamentalista é só você ter um preço justo em mente que você acredita mesmo por a + b que aquilo lá é justo independente do que o mercado está falando então é isso aqui que nós vamos buscar nesse vídeo a gente quer encontrar o preço justo para ativos como o Bitcoin ethereum e outras Crypton moedas e eu sei que isso pode parecer uma tarefa completamente impossível mas nós vamos analisar diversos modelos de precificação de criptoativos aqui e ao final a ficar mais claro para nós vamos começar aqui fazendo um paralelo com ações se gritam elas fossem ações como nós poderíamos precificar elas e no começo esse paralelo é muito compatível as ações elas são lançadas no mercado através de um aipim ou um quanto as Crypton moedas são lançadas através de um if your initial coin offering as ações Elas têm um prospecto que descreve a Ei tudo como as ação vai funcionar certo quais são os riscos da operação Quais são os lucros e tudo mais e para as Crypton moedas existe também o que é conhecido como White Paper que é a mesma coisa que um prospecto se inscreve aí como a moeda vai funcionar como os tokens quando estou aqui serão emitidos e tudo mais e aí as empresas elas geram receita por outro lado as que tomadas geram taxas e essa receita das empresas elas acabam como fluxo de caixa que pode ser distribuído para os acionistas como dividendos E no caso das Crypton moedas essas taxas elas são revertidos para quem está fazendo steak ou Miner a rede certo então existe de certa forma né aqui que o paralelo começa a ficar complicado que existe um certo caminho entre a receita que as que tu moedas geram e as pessoas que detêm as moedas através do steak sei quem para quem não sabe é quando a pessoa pega uma Crypton moeda e deixa ela alocada não pude validação e esse pudim validação que recebe as taxas distribui depois essas taxas para todo mundo que deixou isso daí em steak Então existe assim uma certa relação entre a pessoa de t a criptomoeda e ganhar um certo rendimento sobre aquela que tomar reta O problema é que essa relação no momento ela é um pouco Nebulosa lá não é muito clara porque a maior parte do is Taken da receita que você recebe com steak inscrito moedas ainda é através de emissão de novos tokens Pode ser que se estou aqui né na maioria dos casos esses toquinhos Eles já tão determinados no White Paper não é que eles estão criando moeda do nada isso daí não existe a maioria dos casos são tokens aí que não estão em circulação no mercado ainda e começam a entrar em circulação através do steak então isso não ele não é assim sem por cento um rendimento das taxas das redes das que eu tô moedas isso daí é ainda uma distribuição de valor que tava lá reservado nas Crypton moedas a primeira vista a pessoa pode pensar que é possível fazer um desse F certo um modelo de valores fica com base no desconto do fluxo de caixa pessoal pode pensar que isso daí é possível de fazer para que tô moedas da mesma forma que isso daí é feito por uma empresa mas na realidade não é possível porque esses Taken é parte renda de taxas e parte distribuição de moedas que ainda não estavam circulação na rede e isso é só parte do problema porque o restante do problema é que a maioria das Crypton moedas ainda não Visa lucros as Crypton moedas ainda são um ativo muito novo que tá batalhando para sobreviver elas são a tecnologia bem recente que ainda tá e se aprimorando e lutando a entrar aceitação plena no mercado Então quando você cobra taxas por exemplo na rede etérea Você tem lá taxa para mandar eterno de uma carteira para outra aquela taxa ela não tá lá para gelar a lucro para o acionista aquela taxa ela tá lá para manter a rede em funcionamento aqui no mínimo necessário para manter a rede em funcionamento E no momento Essa taxa é considerada extremamente alta mas a rede tá fazendo de tudo para baixar essa taxa o máximo possível objetivo é tornar essas taxas mais baixo possível para atrair mais pessoas para dentro do sistema Então você querer comparar uma criptomoeda com ações e querer replicar um modelo de dicf exatamente como é feito com ações na maioria das criptomoedas isso daqui não faz sentido e quando eu digo na maioria é porque existem criptomoedas não disse daí faria um pouco mais sentido como eu caso do ex Infinity então aqui no caso do ex você tem aqui os nf3 da rede que são vendidos no Marketplace dela e sempre que ocorre uma venda existe uma taxa aqui a parada sobre o valor da venda essa taxa é de 4 e 25 por cento e sem por cento da renda dessa taxa aqui é alocada no tesouro comunitário da rede vou mostrar aqui para vocês o diagrama Então a gente tem que a receita dessas transações aqui que ocorre entre os jogadores esse percentual que arrecadado pela rede ele é convertido em receita diretamente para o tesouro da rede isso daqui é distribuído através de steak para quem tá fazendo está aqui então vejam que esses projetos variam muito de moeda para moeda cada moeda funciona do jeito e mesmo aqui no caso do axesse o plano não é exatamente da isso daí como renda passiva mais distribuir também de acordo com quanto a pessoa joga então existe em várias nuances para cada projeto e é realmente muito complicado você querer avaliar isso daí como uma empresa não tô dizendo que no futuro de repente dependendo do projeto né isso não possa ser avaliado assim mas no momento É isso aí é muito difícil de fazer mas só para exercitar o nosso mental e avaliar o que seria né é uma realidade se isso se tornasse realidade eu resolvi fazer aqui o que seria uma avaliação do ethereum caso um dia o eterno não conseguisse ter um curso de transação tão baixo como por exemplo Solana e de repente aí para estabilizar a moeda e se resolver sem colocar uma taxa de transação um pouco maior do que o custo para ser distribuído como lucro para quem segura os toques de ethereum através de steak eu sei que essa possibilidade não tá sendo considerada pela rede tá isso daqui é pura especulação é por exercício mental mesmo não tô falando que isso daí vai acontecer que eu acho que isso daí vai acontecer e nem que eu acho plausível de só aconteça é simplesmente um exercício mental para gente avaliar como seria essa realidade quais serão as consequências disso então o que eu fiz aqui foi o seguinte eu peguei a quantidade de moedas que estão previstas para entrar em circulação daqui a dez anos e multipliquei isso daqui pelo preço de mercado e não era aqui na hora que eu fiz daqui ainda era $3000 por etéreo eu sei que você deve estar altamente né desvalorizado em relação ao preço de hoje mas isso não importa Porque não são os números aqui que são importantes e sim a relação que a gente vai encontrar aqui embaixo tão multiplicando esses dois você tem esse Market queve aqui de 367 trilhões que é o valor de mercado da rede agora vamos assumir que a nossa hipótese é verdadeira e que lá no futuro é terem se tornou tão barato quanto Solana e que está sendo cobrado uma taxa de transação mínima só para manter estabilidade dos preços e aí vamos supor que essa taxa é realmente muito mínima algo em torno de 0,01 por cento 0,015% ou seja numa taxa dessa basicamente se você fizer uma transição de reais em dia que você vai pagar somente um centavo por transação E se a gente aplicar essa taxa sobre o volume de transações que existe hoje que é de 15 Bilhões de Dólares por dia Isso daria uma receita anual para rede de 550 Milhões de Dólares aí se a a graça essa receita estimadas em crescimento nenhum e fizesse uma seu do valuation aqui vamos chamar disso a gente contaria um valor por moeda de 93 dólares mais claro esse daqui é sem crescimento porque ainda tem a dimensão de quanto essa rede vai aumentar nos próximos anos e aí para isso eu fiz aqui uma suposição de que o Bitcoin daqui a dez anos se tornará igual ao ouro em marca escreve e que as outras guardas manterão a mesma proporção de dominância que elas têm hoje e significa de tudo na rede vai crescer bastante mesmo e a gente vai ter uma arrecadação mensal de 9 ou melhor quase aqui 10 trilhões de dólares isso daqui vai ser Praticamente tudo lucro da rede porque os custos dela se tornaram muito baixos não é essa é Nossa suposição então em um cenário como esse gente teria um valor justo aqui de mil e seiscentos dólares a nossa senhora significa então critério tá supervalorizado tá em bolha agora não não significa isso de forma é uma primeiro que tudo que tá aqui é só uma suposição segundo que mesmo que isso daí fosse verdade isso só significaria que este seria o valor do ethereum se ninguém utilizasse a moeda e todo mundo deixasse em steak mas claramente isso não é possível porque se todo mundo deixar assim staying então você não teria a movimentação de moeda necessária para gerar esse valor aqui se isso aqui acontecesse na prática consequência direta é que muita gente colocaria as moedas em steak e como muitas moedas estariam em steak muito menos moedas estariam em circulação o que faria o preço subir mais ainda provavelmente mais do que isso daqui Além disso existiria continuaria existindo especulação sobre os preços aumentarem por conta dessa escassez continuariam existindo ciclos igual a existem hoje então provavelmente o preço da moeda seria muito maior do que isso daqui Lembrando que esse valor seria num cenário de taxas a mínima 0,01 por cento qualquer coisa maior que isso como 0,015% teria um valor muito maior e assim por diante Lembrando que isso seria só parte dos drivers de que fazem a moeda subir de valor a outra parceria escassez que viria como consequência disso a gente O importante disso não são os números que Como diz isso daqui é tudo é um bando de hipótese um bando de premissa que não tem grandes possibilidades de se verificarem na realidade é importante essa relação que existe entre o volume de transações e o valor da moeda quanto maior o volume de transações da rede maior será o valor da moeda isso daqui é a parte importante guadêncio daqui porque nós vamos voltar a ver isso nos próximos modelos e agora vamos analisar mais nós acabamos de ver uma comparação entre que tu moedas e ações Mas será que essa comparação faz sentido Será que não existe algo que é melhor do que isso daí como vocês podem ver que existem muitas Crypton e no mercado ficar daquele Tom moeda ela tenta satisfazer uma necessidade diferente nós temos aqui as corretoras de criptomoedas tem também empresas que vendem serviços através de Crypton moedas carteiras mercados enfim existe uma gama muito variada mesmo de soluções que vem através dessa tecnologia a gente descer aqui a gente tem uma Divisão das criptomoedas por camada isso daqui é importante de entender porque as criptomoedas principais elas são na realidade uma rede sobre as quais outras Crypton moedas são instaladas Então você tem aqui no nível 0 seria o hardware onde as redes são instaladas E aí você tem aqui as que tu moedas né que funcionam também como redes na ethereum Solana e em cima disso você tem as moedas estáveis que se instala bem da rede até em um por exemplo ações topicalizadas que se instalam aqui dentro de outras redes e no final das contas o que você tem é um ecossistema completo onde muitas coisas muito a mais e propostas diferentes vivem dentro de uma única rede no caso Aqui nós temos a rede e Terry toda essa Gama de soluções aqui elas existem dentro da rede eterno tudo tá dentro daqui então tudo isso daqui contribui para o valor do ethereum porque cada programa que existe aqui dentro ele gera uma demanda para dentro da rede e toda essa demanda ela se reflete em transações dentro da rede então basicamente uma rede como etéreo ela funciona como a sua própria economia na como se fosse um mini mundinho ali ou um mini país certo lá dentro existem vários negócios que se instalam ali dentro e quanto mais esses negócios prosperam em quanto mais pessoas vão para dentro desse ecossistema mais o ecossistema ganha valor então nossa próxima forma de analisar isso antes da gente falar de teoria de redes em si é comparar Crypton moeda com uma economia ou seja com um país e aqui assim como com e também existem Paralelos muito interessantes então ambos têm uma moeda no caso de um país você tem leis e impostos no caso de Que pomada você tem protocolo e taxas para regular como as coisas funcionam no caso de um país que você deixa lá sua moeda alocada em títulos você ganha a taxa de juros e no caso do escritor moeda se você deixa sua moeda alocada em steak você ganha também uma espécie de taxa de juros da economia que assim como na economia de um país está aqui também serve para reduzir a quantidade de moeda em circulação seja serve para reduzir a inflação E aí você tem que a combinação desses fatores aqui ou seja a quanto a moeda é forte o quanto as leis são boas os impostos são baratos o quanto às taxas de juros são altas ou baixas enquanto existe ou não inflação tudo isso daqui ele combina no PIB do país ou seja o PIB é uma relação direta de tudo isso que tá acontecendo dentro da economia e aqui em criptomoedas você tem tudo isso daqui contribuindo para gerar o nível de transações do ano quanto mais forte for a moeda quanto melhor forem os protocolos e as taxas de transação steak inflação tudo isso daqui também entra na conta para incentivar ou desincentivar o nível de transações por ano e aí você tem um sistema que se alimenta outro maiores forem as transações do ano mais pode ser a moeda e assim sucessivamente igual no país quanto maior for o PIB mais forte a economia do país mais forte fica moeda e tudo mais considerando é claro que o país não esteja fazendo Né nenhuma política para desvalorizar a moeda como acontece por exemplo com a China mais em geral né quando um país não faz uma coisa dessa quando você tem um PIB crescendo aí bem forte você também tem a demanda por moeda nesse país aumentando e mesma coisa que acontece com Crypton moedas Então o que é importante de tirar dessa comparação aqui o que importa aqui é que existe essa relação entre transações ao longo do ano o valor da moeda que é justamente que nós vimos ali na comparação de que tu moedas com ações ou se existe aí uma correlação entre quantas transações estão ocorrendo com o nível de quanto de dinheiro está girando ali dentro daquela economia e qual o valor da moeda e agora vamos dar uma olhada nas Crypton moedas como uma rede não é nada mais justo nada faz mais sentido do que isso Jackson daqui é uma rede enorme cheia de Poeiras vamos dar uma olhadinha em teorias de redes também E aí o maior expoente em teoria de rede é o famoso Robert metcalfe que inventou a ethernet não vamos confundir com internet ele inventou a ethernet com e foi a partir dele que se criou a lei que leva o nome dele metcalfe’s ló que diz basicamente que o poder de uma rede aumenta Conforme você adiciona participantes a ela a uma relação de segundo esta fórmula aqui que também pode ser representada de forma simplificada como um n se você já número de participantes ao quadrado e a teoria seguinte se você tem uma pessoa se relacionando com a outra você tem isso daqui é uma força mínima aqui só das pessoas partir do momento que você tem cinco pessoas junto essa força já fica muito maior e é claro né Isso aqui é muito fácil de perceber com agora que a gente tem Facebook e tudo mais é muito fácil de perceber o quanto essa teoria é válida quanto mais players você tem participando de uma rede mais forte ela se torna E aí a teoria de redes que existem basicamente 13 tipos diferentes de rede o nível físico seria o nível mais forte e esses níveis externos seriam os níveis mais fracos e a partir de toda essa teoria foi divulgado esse paper avaliando o criptoativos por Christopher heaney phd e aqui basicamente ele vai falando na repetindo tudo isso daí que eu acabei de falar até chegar basicamente nesta fórmula aqui onde o valor do bit conhecer e igual ao número de endereços únicos ao qual o do volume de transações por conta Lembrando que isso daqui é uma análise feita há alguns anos atrás e naquela época o número de endereços únicos da rede Bitcoin ainda era um indicador muito importante mas a gente ele já não é mais importante assim se você for ver você vai ver que ele tá praticamente estável porque existem outros protocolos e a pessoa não necessariamente precisa criar um endereço de hibisco em para ter bitcoinmais hoje até a corretoras comum sair de ativos normais como ações tudo mais as permitem que você compre mítico e não necessariamente você tem ali a sua carteira de beach conheci aliás que várias delas nem te permitem tirar aquele ativo e mandar para sua carteira pessoal você pode no máximo vender aquilo lá e comprar fora de lá para conseguir ter ele numa carteira pessoal então esse indicador aquele não é mais relevante hoje mas na época ele era relevante e o que é importante aqui é reconhecer que nesse modelo também existe uma relação do preço da moeda com o volume de transações e aqui aplicando esse modelo assim como o cara lá que fez a flor eles conseguiram um nível de significância altíssimo de 94% ou seja essa a equação ali que ele colocou seria basicamente essa linha essa linha não pontilhado aqui né seria essa linha azul vejam que ela tá explicando o movimento do do Bitcoin muito precisamente então mais um modelo estatístico que explica a variação do preço do Bitcoin mais que não pode mais ser utilizado justamente por causa daquilo que eu falei que o número de endereços únicos da rede bitcoins já não é mais um indicador valioso Então veja aqui só fazendo uma comparação rápida que entre o estoque to Flow Aquele modelo que eu falei em outro vídeo que explicou 95% da variação do Bitcoin este modelo aqui que encontrou 94% né depois fizeram uma variação dele que encontrou Noventa e Seis por cento de confiança tão uma confiança extremamente alta para esse modelo também eu vou voltar a falar mais sobre análise estatística depois no final desse vídeo porque tem alguns pontos que são muito fundamentais para uma e por enquanto a conclusão que eu quero tirar de tudo isso daqui que a gente olhou é que tanto o modelo que compara as criptomoedas com ações como modelo que compara que ele tô moedas com países né com economias independentes e o modelo que compara Crypton moedas como redes com teoria de classificação de redes todos eles caem sempre nessa relação aqui que o preço ele é uma consequência do volume de transações da rede Então pessoal Tudo isso serviu para chegar à conclusão de que o indicador de valor fundamentalista para Quito moedas é o volume de transações dentro da rede não tô falando aqui veja que importância de extensão não tô falando de volume de transações numa corretora de criptomoedas tá esse volume ele serve lá para análise técnica para outras coisas eu tô falando volume de transações dentro da rede em si ou seja pessoa comprou ethereum para quê que ela utilizou aquele etéreo ela utilizou para comprar serviços dentro da rede para consumir serviços dentro da rede é isso daí tá gerando o valor na economia porque faz o dinheiro girar dentro da economia Então você tem ali um certo ecossistema que nasceu a partir da rede ethereum e dentro desse ecossistema você tem diversos serviços diversas soluções essas plataformas e todas essas daí elas querem ethereum para você transacionar então o o tem o quantidade de eterno que está sendo girada ali que tá sendo transacionar naquela economia e quanto mais o daí tá sendo transacionado maior tende a ser o valor da rede é isso que todos esses modelos indicam e é isso aqui particularmente faz bastante sentido para mim Agora resta descobrir como a gente utiliza esse indicador para encontrar relações de valor fundamentalista dentro de cada que tô moeda e para responder essa questão foi criado e se inicie chamado nvt pelo William que se você for ler a biografia você vai descobrir que ele é um engenheiro que participou aí da criação da carteira Exodus e também teve seus artigos aí divulgados em várias plataformas muito relevantes como a cor em 10 e a Forbes E assim se ele ficou extremamente famoso ele é até exibido na parte paga da mensagem para quem não sabe ameaçar ela é uma empresa de wirstchat Crypton moedas e algumas métricas que ela dá são grátis outras são pagas no caso o nvt de 90 dias você tem que pagar para dar uma olhada e também está disponível na versão paga do glassnote estúdio O que é um serviço e que deixa você fazer gráficos e fazer fórmulas para criar gráficos seus também então é um índice que ficou muito famoso muitas pessoas consideram ele extremamente útil para dizer quando o mercado está em uma bolha e quando ele não tá E agora vão dar uma olhadinha em como esse isso ele é calculado E aí basicamente o nvt ele significa network velho transex rádio ou seja Network velho você vai pegar ali um marketing quer e dividir pelo volume de transações e aí para entender melhor como esse funciona vamos voltar um pouco ali para análise de ações quando você faz análise de uma ação o cálice sagrado aí da avaliação Esse é o modelo de fluxo de caixa descontado ou seja basicamente você vai pegar todos os fluxos de caixa da empresa para os próximos anos até a perpetuidade eu até a eternidade vamos chamar assim você vai projetar todos esses fluxos de caixa certo e aí você vai pegar eles e trazer eles a valor presente aí você vai encontrar o valor da empresa Então esse é o cálice sagrado mas isso daí é muito trabalhoso de fazer você vai gastar muito tempo para conseguir fazer esse modelo aí com um nível de certeza grande você vai ter que estudar muito sobre a empresa uma forma mais fácil mas simplificada que as pessoas usam aí para fazer uma um screen né para fazer uma separação Inicial entre que empresas vale a pena olhar mais a fundo e que empresas não vale é olhar as empresas através de múltiplos tô aqui por exemplo teremos números do Bradesco e aqui embaixo a gente tem os indicadores da empresa do indicador mais famoso de todos os justamente o preço luta basicamente você o preço da empresa dividir pelo lucro no ano e aí você tem um número e esse número em teoria é quantos anos demoraria para você ter de volta o preço pago através do look então você que a gente tem oito então em teoria demoraria oito anos para você reaver o valor pago e aí voltando aqui para o MVP ele faz justamente uma comparação com e ciência de preço lucro que investir chama price-earnings ratio porque em teoria você ter tem aqui o preço sobre lucro certo então o preço da empresa no mercado de criptomoedas seria o market Cap da empresa que nada mais é do que o networking velho então Networks ieee transactions markets kept sobre o volume de transações então aqui ele faz uma comparação com o PL do mesmo jeito que o PL é uma indicador para dizer o com caro tá empresa né então se a gente tiver apresenta um pld1 O que significa aqui se você comprar sua empresa hoje Teoricamente daqui um ano você já tem todo o valor investido de volta agora se você tiver um PL D100 Então é só olhando pelo pele logicamente que existem outras variáveis aí para olhar tava simplificando isso aqui bem de propósito mas é Teoricamente aqui um PL pode significar que vai demorar senha anos para você ter empresa em volta então pode significar que a empresa tá cara e de novo tô simplificando de propósito tá se é que empresa de tecnologia com tenho pele aí muito alta porque elas crescem muito rápido e assim por diante mas aqui só para simplificar mesmo para ficar fácil de entender então aqui o PL é um indicador de com caro ou barato está uma empresa e da mesma forma você dividiu marca que quer pelo volume ou seja o nvt ele seria um indicador de com cara ou com barata está a moeda na medida em que esse valor sob a Crypton moeda vai ficando mais cara E aí o que o criador do mpt propõe é que isso daí seja utilizado como medida para identificar quando o mercado está entre um porre de bolha porque quando nvt fica muito alto isso significa aí que o preço está se distanciando muito dos fundamentos ou seja o preço tá se distanciando demais do volume de transações volume de transações não está crescendo de acordo com o preço que se você tem o preço subindo mas ao mesmo tempo que você quer volume de transações subindo também o nvt ele vai ficar estável Então você tem aí um certo equilíbrio entre o preço e fundamento agora quando você entra numa Mania certo quando você entra no período de ciclo de muita alto ali de exuberância lá no mercado Você tem o preço subindo muito mais rápido que eu volume de transações estão a rede não está sendo mais utilizada naquele período mas está todo mundo precificando ela muito lá para cima e aí isso daí tende a indicar que você está em território de bolha e nós temos esse gráfico aqui que compara o preço do Bitcoin com o nvt Rachel e aqui dá para ver quando a gente entra em territórios de bolhas certo onde você tem uma coleção muito grande igual aconteceu aqui de noventa e dois por cento aqui de oitenta e três por cento não existe um sinal aqui dado pelo nvt de que o entrada em território de bolha tão em geral enquanto ele tá aqui dentro né dessa variação aqui ele tá sempre subindo de valor porque aqui a gente tá num valor normal agora quando o mercado começa a entrar em nível mais delirante como seria o caso aqui a gente tem ele indicando que existe uma bolha agora claro isso daqui né está sendo utilizado aqui como um indicador técnico e na realidade ele não é muito preciso se você for observar bem porque ele mostra as coisas com um pouquinho de atraso que o pico da rede foi aqui e se for observar enquanto estava aqui ele ainda estava ultrapassando esta linda eu não tinha ultrapassado totalmente E aí existem variações do nvt como é o caso do FGTS que tem tá tornar esse sinal mais rápido para indicar melhor quando se está entrando em território de bolha e tal mas aí nós já estamos falando de análise técnica e o objetivo aqui de sim se não é preciso ficar exatamente Quando que você tá hein e não tá o objetivo desse vídeo era apenas identificar a existência de valores fundamentais dentro dele tá moedas identificar Crypton Moedas não é só um ativo especulativo e sim um ativo com o valor real e mensurável um momento nós não conseguimos ainda fazer uma mensuração tão precisa quanto o modelo de desse é fina é igual existe Reparações mas nós Já conseguimos um índice o que já é algo bastante significativo agora isso é o suficiente para basear todo uma decisão de investimento e para aguentar aí uma queda de 90 por cento do valor do ativo na minha opinião isso daí ajuda muito você de repente você cair ali noventa porcento nativo E você ainda ter o me ver te indicando que agora ele ficou barato que é momento de comprar mais muito legal é eu com certeza vou comprar mais isso daí acontecer mas eu também vou tentar evitar uma queda de noventa porcento no meu investimento foram aqui e a estratégia de bairro de em geral ela é mais indicada para vasta maioria de ativos porque na vasta maioria de ativos não existe outra opção melhor para você identificar aí ciclos quando mercado a subindo e quando ele tá caindo já no mercado de criptomoedas Como eu vou mostrar agora para vocês por algum motivo os indicadores técnicos tendem a funcionar muito melhor que eu mostrei para vocês Tokyo flor já mostrei para vocês a teoria de avaliação de rede aplicada no Bitcoin agora vou mostrar para vocês o piso do Bitcoin para o qual a oferta de moeda se torna e líquida e o Bitcoin geralmente não rompe essa resistência certo daqui é uma linha de resistência muito forte é porque abaixo disso daqui o Bitcoin não encontra liquidez no mercado ou seja ele precisa ficar assim mas isso daqui para as ações conseguirem ocorrer outros indicadores eles tendem a funcionar surpreendente mente bem aqui também outros modelos de avaliação aqui por exemplo tem um gráfico muito o site que compara o movimento das Baleias que seria é se essa linha verde aqui com o movimento das sardinhas e aqui na para ver claramente em períodos de grande queda de preço que as baleias saem do mercado e as sardinhas entra então mercado de criptomoedas no estágio em que ele está agora existe uma situação muito curiosa é que a estratégia de comprar e segurar ela significa aí que você vai ter que enfrentar quedas muito grandes quando ciclos de baixas vierem né quedas de 80 vocês noventa porcento segurar essas quedas por Talvez um dois três anos Tomara que não mais do que isso e por outro lado as análises mais técnicas mais baseadas em análises quantitativas elas tendem a mostrar resultados que são mais previsíveis mais condizentes com a realidade do que em outros mercados Por incrível que pareça tão gente não tô falando para você utilizar análise técnica para você confiar sem por cento isso daqui porque necessariamente é isso que vai acontecer e formam uma eu tô falando isso mas basta você dá um pulinho por exemplo aqui no canal de um cara chamado Bob Lucas e assistir esse vídeo chamado bitcoins foi ersico que eu vou deixar linkado e na descrição que você vai ver que embora esse vídeo seja de 2019 eu apaguei aqui ó embora esse vídeo seja de 2019 vai ver que ele fez praticamente toda a previsão de exatamente o que acontecer aqui nos próximos anos inclusive as correções que irão acontecer no mesmo caminho né só que não é exato exato mas é muito próximo disso que acabou acontecendo e ele fez isso criando aí o que ele chama de ciclos de 4 anos para o Bitcoin que foi uma um padrão que ele observou ali no mercado não significa que esse padrão vai se repetir sempre não significa que ele vai se repetir exatamente assim mas é incrível fato dele ter conseguido prevê isso daí com tanta precisão assim outro exemplo disso esse outro youtuber chamado Benjamin co ó e aqui eu abrir a newsletter dele que ele manda toda semana isso daqui é um serviço pago que eu não estou ganhando absolutamente nada para falar que eu só tô falando que eu achei interessante mesmo e aqui na newsletter ele sempre coloca esses gráficos de risco que isso aqui é uma fórmula de risco que ele mesmo desenvolveu para acompanhar a evolução de risco diferença ativos no caso aqui a gente tá olhando para os preços do Bitcoin é quanto mais perto do vermelho mais arriscado tá segurar o ativo no azul seria basicamente uma compra aí com lucro garantido na segundo o modelo dele mas vocês vejam que o modelo tem sido muito representativo para mostrar quando está se aproximando dos Picos conforme vai ficando vermelho Esse é um indicativo de que tá ficando mais arriscado de segurar ativo e talvez seja melhor desfazendo das posições E aí conforme tá caindo de volta para o azul talvez já melhora e compram é isso que esse modelo indica tão diante de tudo isso para mim particularmente Minha estratégia de investimento em criptomoedas o que eu quero fazer o seguinte os utilizar um misto o fundamentalista quem dá é muito Nascente tem por enquanto só um indicador pelo menos que eu tenha tomado conhecimento só tem um indicador e utilizar também a análise quantitativa que já existe aí é mais tempo Porque ela não é exclusiva de um único ativo e ela já é utilizada há muito tempo para outros ativos tão simplesmente pegar nem vai aplicar né isso daqui não inscrito moedas e por algum motivo para que tu moedas que parecem funcionar melhor do que para outros ativos aí no mercado análise fundamentalista com o MVP e tudo isso que a gente mostrou aqui isso serve para indicar que existe valor real nesse ativo e que se por acaso errar e de repente cair aí no ciclo de baixa com uma queda de oitenta por cento e noventa porcento Então vale a pena segurar isso daí e não vender e também comprar mais quando tiver nessa Baixa porque realmente existem fundamentos em criptomoedas mas ao mesmo tempo pretendo sim utilizar esses indicadores de risco aqui para E me desfazendo da posição conforme eu vou é perto das zonas mais a escadas eu vou seguir basicamente essa classificação aqui então partir do momento que o ativo começa entrar em zonas um pouco mais arriscadas a minha ideia é e vendendo ele gradualmente então aqui eu vou vender um pouco aqui eu vou vender mais aqui provavelmente eu vou começar me desfazer de tudo porque a Sinceramente eu não quero assumir esse risco toda a minha carteira por mais que exista valor fundamental no ativo e por mais que eu acredite que ele vai se recuperar o fato é que a história nos mostra que às vezes essa recuperação demora um certo tempo e aí você imagina você até no investido lá oitenta por cento por exemplo não tô dizendo que eu investir oitenta por cento mas imagina lá sei lá assim investir oitenta por cento no bitcoins E aí que você se foi só segura esses oitenta por cento pode repente chega Nessa nesses momentos de queda oitenta por cento do seu capital vai chegar próximo a virar pó vai cair 90 por cento e oitenta por cento como é que se explica isso daí né pela sua família mas se explique isso daí para sua esposa se você tiver filhos né como é que você faz aí de repente oitenta por cento da economia de toda a família virou aí quase Pô né como é que você explica isso daí para as pessoas né não é só no meu caso não é só comigo que eu tenho que me preocupar então é para mim eu acho o risco de mais usar estratégia pai no hold’em Crypton moedas no estágio de desenvolvimento atual que elas tão eu acho muito mais tranquilo fazer essa estratégia aqui aonde eu vou gradualmente me desfazendo as posições conforme os comenta e gradualmente aumentando minhas posições conforme o risco diminuir a isso daqui não vai produzir os mesmos ganhos do que simplesmente comprar e segurar beleza Talvez isso daí seja a verdade mesmo mais eu fico mais confortável sim então é essa estratégia que eu vou tá só e claro vai do perfil de cada um E se você gostou dessa estratégia mas ao mesmo tempo você não quer pagar para ter acesso essas coisas aí uma simplificação daquele modelo seria simplesmente pegar a média móvel dos 58 e dividir pelo a média móvel dá 50 últimas semanas e aí você tem uma medida de risco que Conforme dá para ver por esse gráfico aqui ele também é precisa identificar né os grandes Picos aqui ou seja a os grandes momentos onde houveram correções aqui no mercado e também identifica isso daí ele só não é tão Preciso quanto aquele outro modelo Ele só não é tão tem tanta resolução não dá para ver tem um exatamente em cada. Mais é uma medida que de risco que segue a mesma lógica do que ele tá utilizando que você ter um plano do que fazer em cada situação por mais que esse plano não seja absolutamente perfeito é muito melhor do que não ter plano nenhum Então pessoal é isso que eu pretendo fazer com Crypton moedas Eu pretendo utilizar um misto entre modelos quantitativos e modelos de análise valor vou utilizar os quantitativos no dia a dia para ir precificando risco e avaliando as minhas posições para não ficar mais expostos do que deveria Teoricamente isso tende a me ajudar a evitar aí grandes quedas há muitos e grandes quedas ocorrer em Pelo menos eu vou ter a análise fundamentalista para me mostrar que existe o valor na criativo ainda que o mercado esteja deixando ele bem desvalorizada por um momento até o pessoal para você que assiste o vídeo inteiro até aqui Meus parabéns esse vídeo realmente foi muito longo de muito trabalho para fazer foram mais de dois meses de pesquisa eu demorei um dia inteiro para gravar que eu tô gravando desde de manhã cedo agora já é praticamente o fim da noite e eu tô indo a gravando esse vídeo então muito obrigado por terem assistido Espero que você tenha encontrado todo o valor que eu acredito que eu coloquei nesse vídeo coloque nos comentários O que você achou esse é um formato muito diferente do que eu tô acostumado a fazer com certeza vai demorar muito para ter outro vídeo similar esse daqui porque como eu disse o conteúdo esse vídeo podia facilmente está dentro de um curso pago eu realmente acredito que seja um conteúdo muito valioso Espero que você tenha interpretado assim também e assim como os vídeos curtos esse vídeo longo também não teria sido possível sem o apoio do nosso patrocinador blog PA e qual foi a uma instituição financeira que paga rendimento sobre o seu depósitos em criptomoedas ou em dólar eu depositei ethereum estou ganhando os cinco porcento ao ano e também depositei o dólar Gemini porque depósitos em dólar e incríveis nove porcento ao ano tô blok free como o dólar de emissão sediado nos Estados Unidos e sujeitos auditoria de lá o que traz muita segurança para sua operação para quem também estiver interessado acesso e Mateus Papini. Com barra box aí eles Te darão até $250 em Bitcoin conforme essa tabela aqui e por hoje é isso pessoal muito obrigado por assistirem se inscreva no canal para mais isso conhece a gente se vê no próximo