Imóveis ou ações: O que rende mais? | FIIs em EXAME

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Música] Olá muito boa tarde seja muito bem vindo muito bem-vinda mais um fiz um exame ao vivo hoje dia 26 de novembro de 2021 Olha o ano passando em 26 de novembro já foi de Novembro também a data da black friday então não posso deixar de te lembrar sobre o controle do Rei da confusão Imobiliários com desconto de 40% até hoje black friday 26 de novembro Aproveite metade fundo imobiliário tá caindo né você fica olhando falando tá caindo o que que eu vou investir agora você pode até não querer vestir agora mas aproveite o momento para aprender e depois que você aprender você vai querer aproveitar a oportunidade de investimento que tá na sua cara com esse mercado de fundos imobiliários né quando tá caro quando tá subindo todo mundo quer tá é fácil aí você vai lá e pagar caro compra um ativo bom por um preço caro fazer um negócio ruim agora tem ativo Bom Negócio Bom disponível para você Como você vai estudando estudando é muito simples e quero uma oportunidade boa ainda estudar com desconto black friday da exame Academy compre hoje ainda hoje o construindo renda com fundos imobiliários E aí você vai ter uma carteira de investimentos Imobiliários que vai te levar uma renda recorrente e com bastante Constância novidade que eu tô falando a investir num imóvel é provavelmente um investimento mais tradicional que existe no mundo e aí quando a gente fala investir em imóvel no mundo por mais com base em que eu estou afirmando isso com base na pesquisa que o Ricardo Reis vai apresentar para gente hoje esse olha Vivi imóvel o Davi também vai falar mais simples de resumir Ricardo Reis vive imóvel porque três pelo menos gerações na família dele todo mundo investir em imóvel E aí é óbvio quando ele percebeu que existe o movimento dos fundos imobiliários do mercado subindo também foi entender melhor sobre isso e agora ele vem aqui mostrar os resultados da dissertação dele adivinha que que ele foi estudar no mestrado e móvel Lógico ele e ele veio mostrar para mim para você os resultados daquele encontrou na dissertação e foi um trabalho muito amplo que estudou vários países por muitos anos mais para fazer um trabalho histórico fatalmente você tem que ir olhar para dar dos fora do Brasil Seja lá o que for mesmo do Mercado de Ações que é simples de encontrar dados mas o Ibovespa existe desde 1960 e pesquisa dele é muito anterior é isso você não vai te mostrar um comparativo do Mercado de Ações com o mercado de imóveis no mundo e claro passando pelo Brasil muito estudo que tá aqui ó resumido condensado Para você aprender cada vez mais grande Ricardo muito obrigado por aqui mais uma vez que trazer algumas obrigada você aqui na exame né maravilhoso seu padrinho de toda nossa história de comunicação educação aí então obrigado e comunicação em educação é uma coisa só não tem jeito né a gente começa a educação percebe que é tiver essa possibilidade de usar um veículo de comunicação para educar para ensinar E aí parece Deus tem um bom um ótimo dono da comunicação a gente abriu o caminho nessa parte dele gosta muito disso tudo certo e a gente tá feliz aí tá podendo estudar cada vez mais e depois passar isso para as pessoas sempre que a gente ter essa conversa é um sucesso as pessoas adoram que eu vi e é por isso que eu falei Natura pelo áudio você vive e mora você respira em mora desde a sua infância quanto um pouco dessa história aí da origem todos os investimentos Imobiliários na família e na sua vida obrigado meu pai Incorporadora então crescia né então semana inteira visitar as obras naquela monte de areia triciclo isso começando cedo na construtora dele com 13 anos foram momentos carteira assinada Fiquei 10 anos o pai um ótimo corporadora sempre me traz aí para saber as crises todas de emprego inflação vi ele no dia a dia na mesa diferenças da economia e isso me pegou bastante e tem na nossa família como em outras 11 móveis que o bisavô construiu a mais de cem anos hoje em dia meu bisavô fiquei de Portugal também muito novo ficar servir a gente de Novo Brasil inteiro e se apaixonou para mim avisa a vó 20 anos mais nova ela em Curitiba e daí o pai dela disse que ela quer morar quer casar com ela tem que morar aqui tem que parar de viajar ele já tinha uma boa parte financeira construiu três lojas com um bom português e em cima apartamento morava em cima trabalhava na melhor papelaria de Curitiba alugar os outros Imóveis anos atrás e depois teve um dia que eu conheço todo mundo não tem um dia que ele foi e voltou na rua principal de Curitiba e ninguém deu um oi para ele e não a idade que ele tinha já tinha falecido me avisa a voz eu morar em Portugal e ficou lá anos morando vivendo na renda desses Imóveis que depois passou para meu avô hoje tá com meu pai e com meu tio e o que houve nesses Imóveis nessas lojinhas de Curitiba ainda está na família ainda tá na família e o quem te viu daí na loja foi o seguinte como eu cresci vendo isso algumas das melhores lojas passaram por lá começaram a crescer ou quebraram meu bisavô infinito saiu minha passou meu amor também que eu vi que é o resumo de tudo isso que eu gosto tanto de imóvel que as pessoas e os negócios vem e vão mas os nomes ficam né então é esse bem geridos e sem importante né gerando Renda por gerações que é o que tá acontecendo e teve que muita gente no mundo inteiro faz isso e com os fundos imobiliários e tá lembrando por essa história mesmo que estava na faculdade tá vendo ficar andando e pensando nisso 91 na faculdade e quando lançaram a lei Não ainda tô no projeto do projeto da lei que estava no espírito de fazer os maus serão liquidez e hoje Trinta Anos depois tá acontecendo com meu e-mail e nem visto dores ainda falta os fundos de pensão entrar e tanta coisa para acontecer no futuro mas já é uma grande diferença e os Fundos traz a liquidez e importantíssima e na cidade de entrar e sair com pouco dinheiro no bolso deles foi no fundo e um acesso seu bisavô eu tivesse conhecido sua bisavó antes de juntar o patrimônio dele e a ser a ser muito mais demorado para ele conseguir construir lá os três Imóveis que geraram religião até hoje sim agora com fundo imobiliário ele começa com que tiver que já começa a receber do renda né Isso vai acelerando vai render acelerando a construção do passado para 10 20 Anos Antes para comprar o primeiro imóvel é r$ 200000 o mínimo né financiamento Então hoje uma pessoa decente para tirar um apartamento do meu Zap já ia aprendendo a filha com 18 anos já tem lá as fotinhas da vida adoro imóvel é filho de quem gosta de fundo imobiliário ela foi visitá-la obtentor uma baleia lá aquele dia que a gente fez a visita técnica eu te falei ela queria ter ido dava para ter ido tinha compromisso de levar também mas ela teria Dourado 32 prédio mais mais recente que foi entregue aqui em São Paulo ela Faria Lima com Juscelino espetáculo de móvel não não está em um fundo imobiliário e o Ricardo Reis que coordenam curso 1 MB de leite no Ibmec conhece muito bem ouvir uma que inclusive deu aula no curso né e o Biro os alunos para uma visita técnica eu como sou professor de discos também lá fui aproveitar a visita técnica da porta cada parte de bastidor de backstage de um prédio de esporte né e eu e minha filha quando souber onde ele queria ela adora de televisor bacana Nossa do Piraquê no estúdio que grava antes de olho no buraco e solta aquele buraco o buraco é esse né aí descobrimos que era do vírus que é uma pessoa sensacional Rafael birmann que nos convida aí deu entrevista para nós aceitou ser professor não recebeu alguma forma maravilhosa e o seu padrinho dela desse curso de vinho e estreitos e apresentou o pessoal lá é padrinho da parte de comunicação também então sou muito grato a você para você não te agradecer sempre de sua capacidade seu talento voltando aos imóveis Então essa frase que você fala as pessoas e os negócios passam os imóveis ficam Isso é só falar já ganhou corpo aí já já ficou super conhecida as pessoas que ficam essa essa frase e é dessa que tem em cima de vida e aí você continuou com inserido no negócio de imóveis da família e foi estudar para estudar fora cozinha é daí eu sempre estudei engenharia computação princípio eu fui e construir um desse meu pai ontem a minha Incorporadora consórcio Grande é Meu melhor amigo e fizemos vários Empreendimentos vários ciclos tão tudo que eu vi desde criança em casa ainda não tá bom tá ruim tá bom tá ruim eu passei pessoalmente com meu sócio tá bom tá ruim tá bom tá ruim quebrou em Compra um banho de água fria a gente ganha muito dinheiro antes e depois passou maior perrengue e deu para ver todos avaliação em cada vez que dá algo errado eu ia estudar então depois fazer engenharia civil acabou inflação fevereiro tudo são aí depois que ver em qual rua aqui capital de giro empinando aí depois de direito fazer um elemento direito imobiliário aí depois o para-raio estudar gestão Imobiliária foi maravilhoso curso curto mas com gente do mundo inteiro pudesse conhecer pessoal da China que são os grandes compradores da Arábia Saudita todos todos os países não conheço muito bacana E depois graças a você novamente fiz esse mestrado que é na Ibmec eu sou bonito tá aberto mas para quem quiser fazer agora novamente tem um curso que fazia aqui no Rio de Janeiro uma vez por mês no feriado e faz uma viagem para França lá para fazer uma parte bem pequena e nesse curso fiz o trabalho dissertação que é sobre fundo imobiliário e daí já tinha feito outros livros e fui no mobiliário também e nesse trabalho da Sorte de encontrar a terra por indicação de um amigo um outro trabalho feito do Banco Central europeu uma coisa do americano que mostrava que no longo prazo os móveis que vendiam mais do que a bolsa dos países desenvolvidos coisas isso foi uma coisa que você tem então todo mundo só vai gravar os imóveis pela valorização não colocava renda nessa conta eu vou até colocar essa aqui ó puder a gente vai voltar porque tem muita coisa boa antes de colocar a tela esse gráfico por favor ela tá tá demorando um pouco para chegar até lá daqui a pouco eu venho de Luizinho velho quando eu chegar eu destaco eu vou aproveitar para falar o seguinte para te perguntar o seguinte essa fase que está falando que você como é viu seu pai você comeu cooperador tá bom tá ruim tá bom tá ruim então como o incorporador se precisar comprar um terreno desenvolver construir e vender as lojas do seu bisavô essa parte da história não sabia gerar uma renda sempre não renda da fase bora fazer quando era pequeno criança ouvir uma frase que a lei do inquilinato proibia o proprietário de corrigir inflação entendeu Eu lembro que o meu avô ficava louco da vida porque o aluguel vinho não dá para tomar um café Então Ouve essa fase muito ruim da locação quando eu era bem criança aí Graças do mercado essa lei do inquilinato evoluiu e hoje tá muito equilibrado Pastora esse risco mas também passa também houve esse problema mas no longo prazo depois disso aí tem bastante do mais os imóveis continuam rendendo e sempre deram uma ótima estabilidade né Isso foi muito importante para a família como um todo e todos os investidores de tijolo tanto que os mais antigos e o filho né filho você ganhou dinheiro foi um dinheiro e mostra Por que no longo prazo isso se sustenta né E tá provado isso nessa história toda você tava dizendo que a ideia de que os imóveis que dá uma rentabilidade menor daquela bolsa vem do fato de conter apenas a variação dos preços sem olhar para renda exatamente que é 1% ao ano só nos países desenvolvidos essa parte de valorização da ligação que tem um índice ou índice daquele ganhador do prêmio Nobel é o Tinder que acompanha arroz doce móveis usados de várias cidades que é muito mais volátil como é que volta amanhã eu vou lá e sempre se usaram na comparação da bolsa com os imóveis os imóveis só acordar organização e sempre perdia é porque o índice de bolsa ele considera a valorização e os dividendos os índices de bolsas são índices de retorno Total então isso e não tinha essa comparação homogênea com os imóveis eu trouxe isso que foi uma coisa que mudou por que a teoria clássica é muito clara quanto mais risco mas retorno e a ideia que a bolsa tem mais risco que os móveis não tem que render mais mas nesse tudo que envolve 145 anos em 16 países desenvolvidos nos Estados Unidos o Canadá a França Bélgica e Inglaterra vai para o Japão vai para Austrália e outros países mostrou que não que deu 7.1 pouquinho os imóveis e 6.90 e pouquinho amor só que nos países envolvidos além de render mais os imóveis comentários do Risco do Risco nesse longo prazo incluindo as guerras grande Guerra a Grande Depressão de 29 as depressões 2008 e mesmo as depressões e essa renda que a maior parte do renda do resultado resultado dos imóveis mesmo nas crises mesmo nas cidades que tiveram Guerra Não pesquisaram guerra estabilizou comparado tanto com renda fixa quanto com a renda variável das bolsas e a renda fixa ainda por sinal foi muito ruim porque com a inflação fora do Brasil ainda fica não tem é não é IPCA mais alguma coisa é o juros e quando nós não sabe muito nesse país como está subindo agora fica negativo o rendimento da renda fixa então ele ganhou também da renda fixa na volatilidade apesar de tudo né E como você conseguiu uma base de dados para estudar O Retorno dos imóveis que essa é a grande ficou dela né quando a gente fala de fundo imobiliário deu está ótimo fácil centro acesso a uma base de dados tem todos os preços de videntes tudo lá mas em móvel não é público isso como que você consegue uma base de dados para fazer uma pergunta por isso que me chamou atenção nesses tudo né que tem a fonte pensando em fazer isso você me perguntou o que eu achava eu falei mas ela não vai conseguir dados Ah lembrei que eu quero usar que mexe com multi-family em Dallas que hoje é um brasileiro fez rabo de hoje é um dos grandes de ouvidores de e te multiplique me passou esse estudo mas lá que eu tirei não é [Música] feito por doutores lá imagina executiva do Banco Central nível dele e a consistência dos dados no atenção porque não fizeram só de um jeito de buscar os dados de várias formas Independentes mesmo país e compararam e viram tinha consistência e daí eles buscaram em cada país e uma fonte por exemplo se ele não ia buscar o valor das casas ou quem fez o índice de inflação e no GPM 3000 Tem uma parte que tem móveis serve o índice histórico do IGPM 10% – 9 Então se pode ser pego no GPM pega o clube pega o preço em cada país de formas diferentes da bolsa é mais fácil que a bolsa pronta para isso e os móveis que tinha dificuldade como você perguntou e conseguiram tema consistência enormes e é isso que me deu a tranquilidade né E o nosso trabalho que é diferente desses países desenvolvidos Como disse você os países dos brics Brasil Rússia índia China e África do Sul tem menos tempo menos histórico então peguei o máximo de história de cada país que eu tinha de imóveis pelo mundo fica o seu número para poder ter uma base que qualquer um pudesse estudar né os olhos científico tem esse negócio se mostra os trabalhos e todo mundo pode variar né então para ficar fácil de avaliá-lo eu pedi do mundo os dados dos fundos imobiliários eles lá no estudo original pegar número das Casas mesmo de móvel casa porque não tinha fundo então peguei nesse Trabalho deu quase 20 anos e alguns países os outros Brasil do pouco mais de 10 e consegui daí comprar em cada país o período que eu tinha de fundo imobiliário do país com o índice da bolsa daquele país naquele período que o mesmo método que estudou original fez que não eram todos os países que tinham 145 anos né de histórico não veio isso aqui não tinha vai voltar a participar bem mais técnica mas olha que interessante aí tá ainda no primeiro slide aqui aí tá a sua frase um móvel é primeira necessidade de coisa um monte de foto aí conta para gente fica isso aí eu também estou assim um ensaio que eu tive porque depois fui ver que se chama a gente pensar nisso também bem não universo penso muito nisso só tem um lugar no universo inteiro que a gente pode morar aqui é terra e na terra dois terços da água e muita coisa deserto A floresta está um pouco lugares urbanizados na Europa é um já tá toda organizada nessa vida tem boa para ter organizado isso são poucos lugares que possuem possíveis nós desde então na época das cavernas têm perna aí Preciso de uma cotação da chuva dos animais dos outros seres humanos que tem guerra e tem que dormir todo dia na casa e do dia que tem lá até o dia que a gente morre tem que ser uma casa não tem a opção assim como comida não tem nada mais especial do que o teto na tua cabeça nem de proteção mesmo e o ser humano adora morar perto de ser humano e é um serviço a tendência da população mundial orar em cidades 2050 então isso tudo ligado né Precisa de uma casa é igual água não tem então o imóvel pode cair um ano de subir mas daí tá sempre uma necessidade primordial para o negócio dos negócios dos imóveis além do teto hora que você não está no hospital é outro negócio Obrigado aí você vai estudar na escola ou vai comprar no shopping ou nós vamos aí você vai comer vem da Fazenda outro imóvel aí você vai no restaurante outro modo você morreu em cemitério tem muro de cemitério e não acaba nunca né Então tudo isso Negócios Imobiliários todos eles têm as suas especialidades varia no ciclo de formas diferentes mas todos são Negócios Imobiliários uma boa base que tem um bom rendimento e todo mundo deve ter uma parte importante do seu portifólio investindo nisso e todo mundo que melhora situação você está você deseja um imóvel melhor na verdade se você tem uma empresa e tá sendo bem sucedido sua se um dia eu quero ter um escritório lá naquele na Faria Lima em São Paulo você mora bem no apartamento batendo numa casa legal mas sempre gostaria de ter algo maior eu não sei o que tal a gente sempre associa o como uma recompensa o nosso esforço um outro imóvel então mesmo a moradia ela vai mudando ao longo do tempo a gente muda as várias vezes ao mesmo tempo porque muda o nosso perfil você é solteiro depois é casada depois você tem filhos depois os filhos vão embora e às vezes né quem conseguiu morar no imóvel grande lá quando tá na nossa fase de vida depois vai ficar grande demais quando tiver lá dentro então a gente também vai mudando a nossa percepção do que é o imóvel ideal né E com isso além de precisar a gente quer ter um imóvel bacana para morar e trabalhar cano longo do tempo é isso é bem legal porque tem essa demanda do desejo né idara diferença você vai morar no prédio que tem mais design Mas vida janela maior isolamento acústico é melhor não tenho toc toc usando funciona melhor dá uma ida na tua vida que você disse que ontem eu gosto muito aqui em São Paulo e esposa não gosta que eu tenho outro eu Marquinho para ficar no outro né Porque ela vinha comigo não pode vir a Isabela minha esposa jornalista adoro ela vejo ela e da esquina nesse dela me contra minha vontade mas eu tenho é tão legal agora veio ver ela tinha razão a mulher tem razão força Vida televisão é maior um banho mais Nada funciona melhor em seu pequeno diferenças que você olhando para os pés Mas você tá dentro vivendo igual você tá querendo Studio pensa diferença do meu lado feliz né fala ao retorno na teoria clássica né que os imóveis terão uma rentabilidade menor com um risco menor vamos dar uma olhada não que que é isso aqui ó realidade em 145 anos esse é o resumo do estudo que eu me batizei que a conclusão que é o grau de Breaking aí que mostra a primeira linha São House em que o imóvel né tomei 65 anos de três países deu certinho um pouquinho ali 7.05 % obrigado e asec disse que o índice das bolsas Amélias da bolsa daquele país é único para o terra com a Inglaterra na Inglaterra com bolso na Inglaterra a França no House e chegou o número 6,89 é uma média anual de 145 anos exatamente 5 anos do país que tem essa amostragem países que têm sem ele comprou 100 conseguindo House enviou a maior amostragem House em que tinha Evil 1 comparou com a maior amostragem e trouxe dessa forma Isso aí foi uma coisa que ninguém nunca tinha visto pela primeira vez que apareceu estudo científico essa esse resultado e daí eu fiquei surpreso com isso né aí porque a gente gosta de imóvel por gostar já nasceu ali e a gente sabe que rende e tem essa frase que faz sentido imóvel fica mas você mostrar em número e nem a da bolsa que sempre imaginou a bolsa tem que dar 12% ao ano nessa imagina 10 12 e 15 mas dá menos dá menos e sete desses três de uma vez daí que eu imaginei você tá então será que o Brasil funciona isso será que os brics essa relação funciona e é o meu meu amigo de citação de Mestrado foi pegar o mesmo estudo com a mesma base usando o número que seria a maneira de replicar isso faz serviço e a sua face esses números com ajuda do pessoal de Curitiba que me ajudou demais para poder pegar esses números para descer a eles e a gente conseguiu mostrar que até reunião mais no Brasil por exemplo e rendeu mais na China quais são os países que legal original ainda existem para ver se eu consigo deixar um pouquinho mais na tela aqui tem países não vai dar não adianta lamentar a tela tem países que a bolsa rendeu mais bem então aqui a diferença é entre House e cuddy House investimento em imóveis residenciais isso né e é tia a bolsa daquele país tô na França por exemplo tem uma diferença de 3.3 pontos positivos para o investimento imóvel a França tem uma base muito importante de fundos imobiliários nos primeiros Fundos do mundo adora imóvel cansei de ver o que nem brasileiro Latino adoro imóvel e passando uma guerra né mesmo passando por duas guerras mundiais 10 epicentro da Guerra mesmo assim e tem um rendimento acima da bolsa países que a moça vendeu mais Suíça Austrália Reino Unido Estados Unidos e Itália correto em cima ou embaixo embaixo [Música] e daí dos países [Música] preservar o seu patrimônio segundo rentabilizar seu patrimônio E aí quem estuda estuda estuda vai sempre abraçar até da diversificação Então as opções de investimentos não são excludentes muito pelo contrário quem investe em imóveis pode incluir ações no seu portfólio que investe em ações pode incluir móveis no seu particular exatamente e a conclusão tentar aumentar um pouco já que está rendendo mais do que aumentar um pouco no portifólio a partir de imóveis em especial com os fundos imobiliários aí a gente chegar nesse gráfico atual dos ativos considerados no estudo como parte do PIB título de dívida Residencial e bolsa então aquilo que a gente já mostrou né ações a principal a bolsa representa o Mercado de Ações e o mercado Residencial eles fala do mercado imobiliário é o mercado Residencial aí mostra que a maior parte do patrimônio das pessoas é imóvel não é investimento imóvel que a casa que eles moram Mas é mesmo assim parte do patrimônio das pessoas está em modo E aí como é o imóvel que eu moro e ele não me gera renda se eu fosse comprar a pensar eu comprei um novo ele valorizou número tempo mas muito provavelmente esta só a valorização sem gerar uma renda de aluguel Pizzaria bem menor do que outras opções de investimento bem colocado isso porque disso tudo ele faz isso a gente se separa os imóveis que estão rendendo né então é só para mostrar o peso que o imóvel tem no portifólio para as pessoas certamente ou seja na vida das pessoas e hoje em dia tá muito pensando eu tô pagando lugar o imóvel né e morar no de pegar esse dinheiro que estaria imobilizado e colocar para render muito mais jovens Hoje penso muito dessa forma né morar de aluguel né aquilo que você falou sobre inclusive as grandes guerras né aqui se destacou mercado da França é isso tudo sobre os estudos dos gráficos que eu peguei no estudo do pessoal do banco central europeu então aí ele mostra o seguinte esses assegurados eles ficaram as duas contas são as duas guerras e daí eu estou um pouco longe deixa eu ver aqui então ali na França o gráfico da esquerda ele falou o seguinte os fundos imobiliários estão em vermelha linha vermelha compara com não pera aí os fundos com os móveis e os fundos com uma frase muito antiga em fundo imobiliário ele bota que a madeira está muito próximo ali quando imóvel cai o fundo também cai um pouco mais o vermelho Caiu um pouco mais no começo depois sobe os dois homem aí a bolsa cai os fungos têm mais do que o imóvel mas a Madeirense uma coisa tão fora nos Estados Unidos ali na linha vermelha são os fundadores dos limites e às vezes são os imóveis aqui é uma delícia bem menor e se ver que a volatilidade dos fundos imobiliários é muito maior do que os imóveis de tijolo Porque pelos estudos que eu não soltei os fundos imobiliários estão muito mais próximos da correlação com a bolsa lá do que os imóveis né Então vão mostrar que mesmo dentro do ativo imóvel você pode ficar com fundo e com tênis ou investir em imóvel e infundadas imobiliárias né já tinha uma correlação entre bolsa em móveis e só que deve ser da mostra toda vários países e mostra as guerras interessante que nas guerras o primeiro que é aqui a bolsa com fundo tá a bolsa para cozinha móveis então a bolsa é o verde dos imóveis é o tracejado os dois caem na primeira na guerra livre nos 10 em diante mas hoje com a bolsa tem muito muito mais né e depois os dois homens na época do mundo dos 50 mas olha uma boa sobre muito mais então aqui mostra o seguinte que a bolsa é muito mais arriscado muito mais vou lá Tio do que os imóveis que tá batendo com o resultado que os estudos fez é é além de render mais os imóveis eles também nos países desenvolvidos têm metade do Risco E aí a gente chega agora para sua pesquisa que foi baseada nessas nesses dados que a gente viu isso ela é Ela traz novos dados aí né esse retorno não é da local entre 1999 e 2020 e isso é uma mostra dos brics dos países desenvolvidos e os trampo aí são todos eles é então o que ocorreu na fixa por colocar mas vamos falar que é que diz que a bolsa e móvel que é isso mobiliário você vê que os Fundos tanto tempo que são todos os todos os países ali vendeu mais um pouquinho mais Os imóveis do que a bolsa Aí você pega os brics né também rendeu mais do que na bolsa e esse pega os países desenvolvidos que foi o estudo original também rendeu mais então que nós fizemos além da em dólar que é o estudo original aí fez maior local real e assim por dente e seria que puder passar na próxima no YouTube falar em porcentagem de fato aliás comprador dos brics ali entendeu 8.26 por cento na média os imóveis e a bolsa 7.1 corrobora essa minha pergunta no estudo Será que os mais lindos e mais que a bolsa também nos brics a resposta sim né Só que tem uma importante relação à estrutura original aqui o risco que ela ia que ela tá digitando deviation Esquadrão o risco 12 móveis do 26% maior do que a da moça Então apesar vendeu mais não isso é muito maior nos brics E por que que é tão maior risco aí eu fui ajudar isso porque a moeda tem grande utilidade então fiz o mesmo estudo para nós local e na sequência tem Nola eu vou chegar lá depois a gente volta aqui ó Tá bom para ação do estudo em dólar ou em Dona os brics Aline tá o Brasil inserido deu 4.47 no outro 8.30 Então já deu metade do rendimento e a velocidade dele também né o risco do 26 contra 2216 também o risco na moeda dólar foi maior do que a na bolsa então resumo é rende mais do que a bolsa continua mais que a bolsa Rodrigo entendeu 447 no fundo imobiliário a bolsa 1.86 Olha como a diferença do três vezes mais Os imóveis do que a bolsa maior você já teoria clássica de Finanças está preservada para mais risco mas retorno já tá aquela ideia de que o imóvel tem baixíssimo risco e fica aqui contestada quer dizer não sei lá são de preço Isso vai acontecer você falou aí na sua vida época boa época amor nos brics os bicos não é à toa que tem em desenvolvimento e isso tem um preço Brasil hoje não tá nem como um país sem investimento não é inglês em investimento de circulação e isso fica muito claro e nós qualquer pessoa que mora no país desses China mesmo assim está doendo agora é vermelho é ruim lá a Rússia Índia e África do Sul a gente está sujeito a maré macroeconômica que tem política envolvida em petróleo vindo tem tudo se envolvido e você fica sujeita essa amarela né então a culpa os homens estão no final que vem depois é e visto uma parte de fora do país que você tá porque é muito risco para ficar sentando e os fundos de pensão também risco sair um pouquinho porque não dá para ficar volátil desse jeito né como fica ou não há necessidade de ficar tão volátil aqui olha isso que você tá mostrando nesse que é um estudo assim de apoio a isso que tá dizendo que a volatilidade das moedas né exatamente aí mostra que o que horas gráfico de mais baixo ou o real real tenho muita gente que existe no Brasil Fundos estrangeiros que investiram no Brasil imóveis em qualquer outro ativo mesmo tendo muito dinheiro no Brasil 10% ano perdeu o dinheiro o investidor externo que colocou vendeu dólar comprou o Real ganhou 10% ao ano se quiser vender agora e já tive dinheiro então Poxa vida e não é a primeira vez eu torre Norte Eu lembro quando lançado aqui no Brasil assistir Era muito estava super feliz né animada e acontecer a mesma coisa 2003 veio a história do Google Docs a 12 para um virou 4 para um e ganhar um dinheiro fizeram torre Norte que é maravilhoso que a capa do livro que a capa dele aqui fica aqui pertinho Não nunca consigo recuperar esse dinheiro houve épocas ao contrário foi muito bom investir no Brasil o investimento imobiliário funcionou Mas a mas a variação cambial foi pior do que eu ganho do investimento imobiliário É isso aí diz ele não tem como prever Ligar para Vinicius tudo longo prazo que os brics tem alto risco é negócio de risco né entrevistou o Roberto Perroni que esse ou da bruxa que tá aqui é mais de 100 anos no Brasil eles estão aqui gostam disso que eu começo que você começou hoje quem sabe quem conhece me deu oportunidade tá lá hoje em dia estão comprando né boa tá ruim para gente tá tá barato r$ 1 tá muito pesado Quem tá lá fora é ótimo né mas tem que confiar no país EA Bruxel confia ele não levou não a gente tá aqui para a gente ir no longo prazo tá barato vão comprar e quando tá caro que já aconteceu né eles não compram pronto aqui vai desenvolve motivo é porque eu tenho uma margem de sobra Então tem que saber conhecer isso tenho curso eu fiz meu curso é maravilhoso explica muito bem isso e o começo falou Exatamente isso não dá para falar nada estudo pelo conhecimento né e aproveitar essas oportunidades né voltando ao ao estudo vai me dizendo um gráfico de vocês seguinte É isso aí esse aí é aquele mesmo por país todo mundo dólar por país e se mostra tem país foram péssimos né então eles foram maravilhosos e não tem como adivinhar né Então olha para isso que foi muito ruim África do Sul e a Espanha dois países foram péssimos a China foi super bem tomou muita atenção né o Brasil foi foi o que é produção lá aí são obrigado tá ótimo aqui que não tem como adivinhar né então você tem que tentar investir numa cesta de países e numa cesta de móveis a cesta de imóveis pode ser o índice de fixo no Brasil o número que tem no Estados Unidos e cada país tem um índice de bolsa de O que são fundos imobiliários escolha uma cesta de países também porque não tem como adivinhar né e o hotfield que é um banqueiro tradicional histórico em inglês e dizer isso não tem como saber então você tem que fazer uma avaliação porque aí você protege no longo prazo porque quando está ruim o mercado passou por isso tudo tem um pouco até mais tarde que você a gente fica 10 anos ruim você quer vender um imóvel e não tem que cumprir nenhum você tem que aprender amarrar hoje com o fundo você não tem tanta dificuldade com isso mas fica sujeita então por exemplo agora que o juro subiu no Brasil pessoa que tava investindo no fundo imobiliário porque a gente é mais que a renda fixa tá saindo então o preço hoje de mercado tá baixa patrimonial quando tava muito baixo juros houve uma chuva investidores entrando para eu ganhar mais do que o juros e fazer ou acima patrimonial Então fique conhecer isso e saber hoje uma hora de comprar e ninguém quer comprar hoje todo mundo morrendo de medo mas na hora de comprar um gráfico aqui na na tela e e a possibilidade de verificação internacional ela hoje tem muito presente né mas da mesma forma não adianta eu ficar pensando então Brasil é ruim porque é ruim tá vou colocar tudo lá fora não é essa a ideia é 10% 20% alguma coisa colocar o continue 30% pode colocar uma falou que hoje em dia é fácil fazer comprar em bdr se chama não é aqui na bolsa da B3 você pode comprar inces de ou Fundos americanos de outros países nem sai do Brasil né então ficou muito mais fácil mas é uma coisa desse teu conhecimento primeiro e e buscar isso e eu vejo que até agora o próximo slide sobre a nossa proposta começa com todas a gente sugere fazer um grito que eu chamo alguma o Stent investment trust index que a investir em Fundos mais investir em fundos imobiliários mim se define lugar fora no Brasil e fora do Brasil Global Global E por que me chama atenção isso porque a gente foi ver pensam que deveriam seus 22 no Brasil em Fundos lugares não são de fora do Brasil os grandes regiões de funcionários são os fundos de pensão e aqui os Fundos vão Global service em 3% do seu portifólio em imóveis muito pouco e tende a mudar isso em uma lei que obriga aqueles em 10 anos tem que mudar todos os tipos de tijolo para fundos mas não tão animados com isso ainda e os últimos fundo de canção tão intestino menos de 3% em móveis perguntar para o presidente da previc supervisor de todos os presidente que é o Lúcio campanholo e disse olha não investe em imóveis lutando por esse tem medo da governança e tem medo da liquidez e ele tem razão em relação ao tesouro mas não ao fundo demonstrações financeiras auditadas né tudo que permite com que quem faz gestão de recursos de terceiros mas tem que cortar os seus resultados em base nas suas decisões e mais difícil você explicar porque que você comprou um imóvel né não tem balanço de um imóvel então não tem liquidez não tem marcação a mercado agora cota de um fundo imobiliário tem tudo isso tem que administrar fundo celular tem que administrar imóvel que chato tem que colocar tem que manter tem que pintar tem que cuidar do inquilino aí tudo água e pega fogo aí tem um monte de rolo que dá tem que tá cuidando lá e o fundo tem alguém que cuida profissionalmente o fundo de pensão investindo em fundo imobiliário também transferiria todo essa Tiraria essa equipe que tá lá dentro do fundo administrado isso pode ser uma equipe que te administrar uma carteira de fundos ou nossa proposta em vista passivamente sejam etf ou no índice né e a proposta da conclusão do trabalho e fica um convite para os gestores aqui a gente fazer um fundo global para o índice em outros países porque Como dizia o Peter Lynch quando os maiores gestores de fundos no Estados Unidos é muito mais tranquilo sem destino Lins geralmente ganha do fundo Genildo ativamente e você não tem um custo muito mais baixo não tem se preocupar investir no índice se der mais logística contratando agora do que tá dando Hotel tudo bem o tal inverte ilumine está na média já tá depositado protegido então a sugestão em vista índice e fundo de em vários países essa ideia desse fundo ele tem uma prova né que mostra os meses que eu moro país parado em lugares no mundo ali mostra na Linha Azul Desde janeiro de 2000 até janeiro de 2020 que que é os Fundos americanos 28 mais do que a bolsa não é isso então só próximo ali se vê nos últimos 10 anos também está só na próxima tem um histórico ali de longo prazo que mostra que sempre rendeu mais né desde 5 10 20 25 anos do fundo americanos de rende mais do que a bolsa e quase sempre menos um ano outro ali que de curto prazo a um pouquinho Pode ser mas no longo prazo sempre ganha então a ideia disso tudo desse papo aqui não era tu era transigências tudo e mostrar esses números que corroboram com sentimento que a gente tinha mas agora em número científicamente provado né o Rigor acadêmico tudo né não é uma pesquisa jogada baseada É de fato um trabalho acadêmico E aí eu posso utilizar o fundo imobiliário como uma proxy embora não substitua do investimento imobiliário Então quem tem imóvel não deveria vender imóvel trocar por fundo imobiliário as duas coisas mas inclui fundo imobiliário no portfólio da mostrado o quanto é eficiente do ponto de vista da diversificação ainda mais pensando que você consegue fazer essa diversificação internacional muito fácil viu fundo imobiliário mas vai comprar um imóvel na fora essa diferença importante que está perguntando porque sempre pensei que muda do Tesouro profundo além da liquidez da governança né agora tem o gr de fundos imobiliários que você fez no painel muito bacana lá que mostrou a pesquisa que se deve dar bem que Quem veste hoje Esse milhão e meio quase investidores tivessem fundo a maioria esmagadora dele já investe em bolsa tomei o cara do tijolo que tá no fundo eu quero ir lá na bolsa que tá indo para o fundo isso é uma coisa que não sabia é a média de investimento desse dessa pessoa é r$ 10000 em média a moda que se chama lá então esse vestido hoje do fundo ainda é pessoa de bolsa não é do tijolo e daí o que que muda do tio jogo para bolsa Eu acho que ainda falta trazer esse do tijolo para cá então tem muita gente que a gente tirou bolsa de uma boa utilidade de online por falta de conhecimento por isso que pode fazer o culto entendesse que o mercado de imóveis tem volatilidade também só que a diferença é que encontrar esse dado para mostrar essa nova atividade ela não é um dado público não é um dado fácil de acessar não existe uma atividade nos Imóveis também aquela ideia de que o imóvel só valoriza brinquei agora há pouco também não pode afirmar que a Terra é plana não existe um ativo que só Valorize nem eu e você a gente valoriza o tempo todo a gente passa por oscilação da época que as pessoas que me contratar os nossos serviços elas demandam mais a gente dê mais ou menos da gente tudo acima de preço até o profissional assim depressa Como que o imóvel não vacilar de preço só vai subir né ele tem dois pontos aí que eu sempre te ver a vantagem do fumo em relação entre o jogo e que apesar da da volatilidade 33 pois tá ruim mas você consegue sair o imóvel e você não consegue sair Já vi várias vezes não só meus minha família e todo mundo quer ver cara quer sair não consegue não tem quem compra de imóvel dele e o fundo não tem essa peculiaridade né agora ao cão grande vantagem do tijolo sobre o fundo se consegue alavancar se pode comprar uma kitnet ou Studio financiar 60% por cento e esses dias ele está pagando se alugo imóvel e paga o banco com o aluguel e fez uma máquina patrimonial que em 20 anos você pode se aposentar primeira difícil nessa que tem que ter a entrada de 20% e se financia e algumas existem nesse sobre o dinheiro todo mês tem que tratar super bem feito sobra mais do que tem que colocar mas vai aí passou 10 anos pagou pega compra outro financiado de novo aí tem duas rendas pagar aquele aquele banco 2 3 4 5 E aí você tá vamos se aposenta Por que você construiu uma máquina patrimonial que os fungos não tem essa vantagem então a vantagem do tijolo sobre o fundo aí você consegue alavancar mas esse com alavancagem né que vai trazer mais que isso que eu também também eu não posso entregar o imóvel de volta para o banco que foi a crise de 2008 Estados Unidos todo mundo tava fazendo esse negócio que eu falei e daí a hora que parou de rodar a pessoa tinha quatro Imóveis saíram Os Inquilinos teve entre os quatro banco ainda ficou sem carro porque foi ele que eu vou fazer pegar o que eu tenho comprar cotas e receber juro é porque aqui é um receber o ritmo é mais lento porque eu não estou lá no cantando né tô comprando com aquilo que eu tenho mas o risco também é melhor e começa antes né não tem que cobrar então tem os dois mundos o que eu vejo que tá faltando Agora são duas coisas para os Fundos preço do tijolo voltar Âncora começar entrar aqui no lago do fundo e o fundo de pensão soltar âncora e pelos fundos também o que vai mudar o que já hoje já é maduro que já hoje está estável não teve uma crise e Grêmio nos fundos tem um histórico de quebradeira não tem nada na hora que vier esse dinheiro a mais para cá vai aumentar a liquidez para aumentar a governança tamanho do tamanho dos Fundos A Consolidação Possivelmente então longo prazo né os Fundos devem ganhar uma renda muito grande inclusive na Bolsa de Valores tem um patrimônio muito maior em móveis usado que tem hoje né a gente Pelo que nós vimos mais da metade do patrimônio da bolsa de interesse em imóvel ainda é muito menos do que isso né porque você disse que mais da metade do patrimônio das pessoas aí nova é aquele garoto que mostrou ali né que grande parte do patrimônio de todos da sua família todas são os imóveis não tinha como não vamos poder pessoal das empresas assim é natural que a bolsa também seja assim deixa eu ver uma pergunta aqui que tem no YouTube boa o Eduardo Lemos que mandou aqui o professores ficaram no durante o seu estudo Houve alguma aferição da sensibilidade dos imóveis em relação às ações na variação da inflação períodos de maior ou menor inflação versus rentabilidade uma dúvida que acompanha o investidor de imóvel não sei se no mundo todo mas aqui no Brasil ainda tem uma ideia de que o imóvel repõe a inflação acredito que daí seja a motivação da Pergunta dele se tem algum inflação EA sensibilidade dos ativos da inflação foi testado em uma pista uma pergunta a Eduardo né uma ótima pergunta inclusive e fica a sugestão e quem for fazer os próximos estudos faça isso estudo do valor real nominal esses tudo aqui tá nominal porque a inflação em um grande impacto no Brasil e fora né é o impacto pelos tudo que eu fiz e que todos os exames tudo de 650 outros estudos e muitos têm essa base da inflação o imóvel realmente da maioria dos científicos ele protege nem são alguns dizem que não em alguns países alguns pedidos não tem as duas vertentes mas muito mais que protege o que não protege nós não fizemos estudo valor real só o nominal os próximos eu você alguém querendo isso aí fazer o real o que ficou muito claro foi que o impacto da inflação no na bolsa é maior que nos Imóveis e o impacto da inflação na renda fixa é muito maior do que nos imóveis na bolsa inclusive é tão negativa em inglês períodos da renda fixa deveria ser o mais seguro mais tranquilo quando vem a guerra e eu vi Esquadrão bizarro também investir em títulos do Governo na época aí virou pó aquilo com tantos outros investimentos do Brasil e fora do Brasil na guerra na Alemanha os títulos eram pó na França também em outros países também e a infração Por que fora do Brasil não é o tipo do Renatinho não é a renda de 5% mais de GPM O que é a porcentagem da inflação sobe mais do que aquilo já fica Negativo você sabe o André mas se falar um negócio que eu achei interessante como é que o imóvel necessariamente reponho ele resiste a inflação Então olha o que o Ricardo está falando da observação do bisavô ou avô dele no passado em vez que investir em títulos do governo no passado senti tu virou pó tanto que ele tá monte de gente eu tenho mostra para os meus alunos em sala de aula 13 lá a dívida do governo Estado de São Paulo não vale nada então é o dinheiro de alguém que virou pó e hoje eu tenho para poder mandar para mostrar para legal mas o dinheiro de alguém tirou o sinal que ele tipo não existe né teria sido resgatado e o imóvel valorizou desvalorizou a região Melhorou depois piorou tal mas Ele resistiu a inflação do ponto de vista que ele é feito de tijolo e está lá né passou por fases boas e ruins Mas ele não vira a foto né Eu não sei se ele vai recorrer infração Mas é por causa que ele vai dar mais que façam Mas é porque às vezes mais ou menos que a inflação tem não médio de longo prazo tal entregar mais do que no coração muito provável que sim Mas independente disso ele não vira pó como você falou por exemplo de título de dívida exatamente eu lembro também que conecta da prestação eu trabalhava como estagiária do meu pai e todo mês não tinha tabela nova como é hoje em dia primeiro Também amo você como incorporador no mercado normal né que não apertado você consegue repor minha impressão ou proprietário de imóvel também consegue repor anualmente na renegociação Então não é o normal do mercado imobiliário repor a inflação What porque às vezes uma super oferta uma crise muito grande vai acontecer vai acontecer [Música] o que tá acontecendo lá 56 porcento ao ano de inflação dos Estados Unidos o negócio raríssimo segunda e então Foram pegar a períodos anteriores em que a inflação teve Picos nos Estados Unidos bom que que acontece os imóveis sobem os os fundos imobiliários caem então o que você tava falando agora a economia também tá aqui Cida lá tava tendo uma inflação mais porque não tem como ofertar os produtos Então não é que a economia está em crise eu não deu certo então o dono do imóvel ele consegue passar aqui no aluguel certo e os imóveis uma subindo de preço já o que que acontece a taxa de juro vai subir para combater a alta da inflação tal só que a parte financeira do fundo imobiliário leva o Presidente Kennedy dores saem do fundo investir em outros não subiu né que tá acontecendo aqui no Brasil os aluguéis estão sumindo dos irmãos dos imóveis residenciais são a vacância tá diminuindo em vários setores estão falando isso eu falei hoje de manhã 8:30 da manhã no abertura de mercado tem falado isso várias vezes fui no Balneário ele ele reúne esses dois mercados mercado financeiro mercado imobiliário não tem medida Quantos por cento dele é financeiro Quanto é mobiliar não sem ninguém nunca vai saber né mas existe algo no meio aí que é a natureza desse produto E não é nem só financeiro Nem só imobiliário e o que a gente tá vendo nos últimos tempos nessa desvalorização constante quase esse ano é uma reação da parte financeira dele só que a parte mobiliária não tá numa outra fase né Melhor assim olha para frente você vê o mercado imobiliário melhor do que para trás e aí o inversor precisa pensar nisso mesmo que como eu entendi tu não virar as costas para o mercado de fundo imobiliário só porque ele tá caindo isso se repete não é uma coisa que se diz vamos ver no passado que aconteceu Então quem estuda né quem tá acompanhando tá vendo oportunidade hoje tá claro a oportunidade de que nos fundos valor de mercado para baixo patrimonial então é hora de comprar né e os irmãos já subiram que tava muito baixo juros Eu não adoro demais agora com o muro subindo não tem tantos Imóveis deve ser agora dá uma referência em relação a isso tem mais uma pergunta aqui ó o Diego Meireles o estudo levou em consideração fundo imobiliário de gestão ativa e de gestão passiva sim mas basicamente a maioria dos fungos que existem são de gestão ativa na São poucos gestão passiva e a nossa sugestão e que você Invista mais no passivo com longo do tempo nos rins porque a taxa de digestão cai para 110 ou menos o que o custo do ativo e no longo prazo e tem se provado na nos fundos passivos ganha 80% dos Fundos ativos não é bem atrás é 80% dos Fundos ativos perdem para os fundos para médias isso que digo né Tem um estudo que mostra ali então porque que você vai tentar correr o risco no ativos e passivo tende a Gerar uma renda boa né a indústria de fundos imobiliários passivos acontecer tanto nos etfx quanto no pof passiva E aí que a gente vê observando observando como você bem viu tanto no mercado de móveis como no mercado de fundo imobiliário nesse sentido ele se replicam a renda vai ser mais significativa do que a valorização certo sim e não fundo passivo se ele consegue pegar essa renda e revestir legal isso vai ser aprovado ali eu não do tempo no preço Sim lá mas quando vem uma desvalorização de Luiza tudo junto sim ou não recebo a renda não comprei um furo por r$ 100 e tô recebendo lá 50 centavo em dinheiro no bolso todos os meses botar Sobe aí tava todo mês tá entrando dinheiro aqui agora essa renda é toda cromada aqui dentro quando vem uma frase de queda acentuada é como se uma parte da minha renda tivesse entregou uma parte da vida do dinheiro na mesa foi para o fundo imobiliário aqui o lucro é no fundo no fundo é meu e o dinheiro vai parar no meu bolso aí depois eu penso que que eu vou fazer com ele se eu vou resistir se eu vou investir em outra coisa e tal então a característica da rena é muito importante no ativo de base Imobiliária tanto quanto no investimento em fundo imobiliário E aí vó tudo experimentação toda a gente tá aprendendo né e eu tenho observado isso em relação à gestão passiva se ele vai ser eficiente no ponto de vista de me colocar aí na no bolso é isso é um ótimo ponto porque eu não tinha pensado nisso antes né já tinha ouvido falar sobre isso então os fundos de pensão não vivem dessa renda eles podem ficar investindo por isso que o índice pelo fundo de pensão é essa que Minha tese fazer um fundo do Global Line profunda intenção e investir porque a pessoa física que é essa que vende do tio jogo hoje ela avisa tá vendo ela pega o aluguel e vai pagar a conta e vai pagar o estudo vai pagar a viagem a pagar a comida o fundo de pensão não tem que fazer isso então há dois tipos diferentes de vencedores do tijolo Talvez não tenha ido ainda para bolsa porque não percebeu ainda pode pegar esse dinheiro da renda ali realmente vivia com esse dinheiro né Eu acho que é uma novidade é um paradigma novo que vai chegar da pessoa realmente já tá com dinheiro investido no fundo e sacar essa renda para investidor pessoa física na pessoa jurídica ou suspensão vai para revestir ficado cara obrigado Mais uma vez uma hora de papo aqui que passou voando parabéns pelo trabalho pelo estudo e que legal você trouxe isso com toda essa simplicidade da Tica para mostrar para todo mundo conhecer melhor é o prazer é nosso Arthur sou teu fã fiz eu curto dançando um curso que agora que Como investir em imóveis e fundos imobiliários tá no hotmart mas a parar de fumar mas a parte estratégica hoje o curso é muito mais profundo muito mais técnico Vai do começo ao fim e o nosso é muito mais um tijolo Então quem quiser entender um pouco mais da base desse desse mercado porque o tijolo tem esse curso disposição vezes brasileiro tá aqui ficou muito feliz tá sempre perto de você aqui obrigada Quem tá assistindo aí um ótimo programa porque o primeiro problema que fez o pioneiro aqui no Brasil e que tenha muito sucesso que ia ter muitos anos ainda Valeu sempre o aprendizado começar Obrigado Obrigadão recíproco que legal hein Assista aí a sexta de novo aqui essa apresentação ao posso distribuir pois o micro de distribuir pelas redes sociais e me procure nas redes sociais receber apresentação do Ricardo e com isso aprendemos mais um pouco obrigado pela pela companhia mais uma vez aproveite seu final de semana e sexta Que vento aqui grande abraço [Música]

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